مرضیه قلندری - دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت مالی, دانشگاه آزاد اسلامی, واحد تهران مرکز
میرفیض فلاح شمس - گروه مدیریت بازرگانی، واحد تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

موضوع اصلی این پژوهش بررسی تجربی استفاده شوک ارز بر ناهنجاری بازار سهام شرکت های بورس اوراق بهادار تهرانمی باشد. برای این منظور نمونه ای متشکل از ۷۰ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی ۱۳۹۱ تا۱۳۹۸ مورد بررسی قرار گرفت. برای ناهنجاری بازار سهام از ده متغیر مجزا (تکانه, بازده غیرعادی سهام, سودآوری ناخالص,ریسک ویژه, نقدشوندگی, خالص دارایی های عملیاتی, رشد دارایی, بازده دارایی, سرمایه گذاری در دارایی ها و اقلام تعهدی) بهعنوان نماینده استفاده شده است. برای آزمون فرضیه ها از رگرسیون چند متغیره استفاده شده است و با تشکیل مدل بهینه بهرابطه بین متغیرها پرداخته شد. نتایج نشان می دهد که شوک ارز با بازده غیرعادی سهام, ریسک ویژه, رشد دارایی ها و بازدهدارایی های شرکت رابطه مثبت و معناداری دارد. همچنین یافته ها رابطه ای بین شوک ارز با تکانه, سودآوری ناخالص,نقدشوندگی سهام, خالص دارایی های عملیاتی, سرمایه گذاری در دارایی ها و اقلام تعهدی نشان نداد.

شوک ارز، ناهنجاری بازار سهام، داده های فصلی