رهیافت گارچ چند متغیره در بررسی رابطه علی عوامل کلان اقتصادی وریسک شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف اصلی این تحقیق به بررسی رابطه علت ومعلولی عوامل کلان اقتصادی وریسک شرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادارتهران می پردازد .بدین منظور بااستفاده از نمونه گیری غربالگری تعداد74 شرکت فعال دربورس اوراق بهادار تهران دربازده زمانی 1380- 1389 بعنوان نمونه موردبررسی انتخاب گردیده است. برای انجام این کار ،رابطه بین متغییرها، بااستفاده ازنرم افزاردهای اقتصادسنجی، ارزیابی وآزمون می شود. دراین پژوهش رابطه 5عامل کلان اقتصادی شامل نرخ تنزیل بازار، قیمت نفت، نرخ تورم، قیمت طلا وشاخص قیمت سهام بانسبت ارزش دفتری به ارزش بازاربه منزله ی شاخص جایگزین ریسک شرکت ها موردبررسی قرارمی گیردد. یافته های تحقیق نشان می دهدکه از بین عوامل اقتصادی موردمطالعه شامل نرخ تنزیل بازار، نرخ تورم وقیمت نفت رابطه معنی داری باریسک شرکت وجود ندارد. وفقط رابطه قیمت طلاوشاخص قیمت سهام باریسک شرکت معنی داراست

کلیدواژه ها:

نرخ تورم ، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار ، شاخص قیمت سهام ، MGARACH