بررسی اثر شوک های نفتی بر بازده سهام شرکتهای بیمه ای و بانک ها در بورس اوراق بهادار تهران

هدف از تحقیق حاضر بررسی تاثیر تکامه های قیمتی نفت بر ازده واقعی سهام شرکتهای بیمه ای و بانکی (واسطه گران مالی) پذیرفته شده در ورس اوراق بهادار تهران میباشد.داده ها به صورت ماهانه از فروردین 1382 تا اردیبهشت 1391 به طور میانگین از بازده سهام پنج شرکت بیمه و شش بانک پیرفته شده در بورس اوراق بهادار تخران جمع اوری شده است.در این تحقیق از روش مدل تصحیح خطای برداری(VECM)جهت بررسی رابطه یمیان تکانه های قیمتی نفت و بازده سهام استفاده شده است.نتایج این تحقیق نشان می دهد که تغییرات قیمتی نفت بر بازده ی سهام شرکتهای بیمه ای و بانکی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار در بلند مدت تاثیر مثبت دارد.همچنین با استفاده از تکنیک های تجزیه های واریانس(VECM) جهت بررسی رابطه ی میان تکانه های قیمتی نفت و بازده ی سهام استفاده شده است.نتایج این تحقیق نشان که تغییرات قیمتی نفت بر بازده ی سهام شرکت های بیمه ای و بانکی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار در بلند مدت تاثیر مثبت دارد.همچنین با استفاده از تکنیک های تجزیه های واریانس(VDCs) و توابع عکس العملی(IRFs) به بررسی تاثیر تکانه های قیمتی نفت بر بازده سهام شرکت های واسطه گر مالی پرداخته شد که نتایج به دست امده نشان می دهد که در کوتاه مدت تکانه قیمت نفت منجر به کاهش بازده سهام شده و گرایش به سمت شرکتهای بیمه ای و بانکی کاهش می باداما در بلند مدت مجددا به مسیر تعادلی خود باز می گردد.

کلیدواژه ها:

تغییرات قیمتی نفت ، بازده سهام ، بورس اوراق بهادار تهران ، مدل تصحیح خطای برداری