بررسی چگونگی شکل گیری حباب قیمتی در بازار بورس تهران با استفاده از روش فیلتر کالمن

یکی از عوامل مخرب در بازار سرمایه تشکیل حباب های قیمتی سهام می باشد که منجر به عدم ارایی در بازار سهامی می شود. نظر به اهمیت بازار سرمایه در اقتصاد یک کشور یکی از مقولات نظری مهم در ادبیات ا قتصاد مالی تشخیص و ارزیابی وجود حباب های قیمتی در بورس اوراق بهادار است. در این پژوهش حباب به صورتی یک متغیر مشاهده نشده در قالب فرم فضای حالت با استفاده از فیلتر کالمن از قیمت جاری در طی دوره (90-1383) استخراج شد و سپس با تعریف متغیر کیفی، نقش دولت در شکل گیری حباب در بورس و تأثیر پذیری حباب از این مسئله مورد بررسی قرار گرفت. بر اساس نتایج بدست آمده از این پژوهش در طی دوره مورد نظر در بازار بورس اوراق بهادار تهران حباب قیمتی وجود داشته و این حباب قیمت در بورس اوراق بهادار طی دوره (90-1386) تحت تأثیر عملکرد دولت در بازار بورس قرار داشته است.

کلیدواژه ها:

بورس اوراق بهادار تهران ، قیمت سهام ، حباب قیمتی ، مدل فضا- حالت ، فیلتر کالمن