مدل میانگین – واریانس – چولگی برای انتخاب سبد سهام به وسیله ی منطق فازی

مطالعات تجربی بسیاری نشان داده اند که بازگشت پرتفولیو عموماً نامتقارن است و سرمایه گذاران سبد سهام، بازگشت نامتقارن تر را وقتی میانگین و واریانس دو پرتفولیو با هم برابرند، ترجیح می دهند. به منظور اندازه گیری میزان عدم تقارن بازگشت سبد سهام فازی، در این مقاله مفهوم چولگی به عنوان سومین گشتاور مرکزی تعریف شده است و خواص آن مورد مطالعه قرار گرفته است. در ادامه مدل میانگین- واریانس فازی و مدل میانگین واریانس چولگی ارائه شده و تفاوت تغییرات آنها بیان شده است و به منظور حل مدل ارائه شده، الگوریتم شبیه سازی فازی طراحی شده است. نهایتاً به منظور روشن شدن ایده ی مدل و کارایی الگوریتمی ارائه شده، چند مثال عددی آورده شده است.

کلیدواژه ها:

انتخاب سبد سهام ، متغیرهای فازی ، مدل میانگین ، واریانس ، چولکی ، برنامه نویسی فازی ، اندازه گیری اعتبار