بررسی مدل فاما و فرنچ جهت انتخاب سهام در بورس اوراق بهادار تهران

سال انتشار: 1394
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 765

فایل این مقاله در 13 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

ICAEB01_109

تاریخ نمایه سازی: 20 دی 1394

چکیده مقاله:

در طول 20 سال گذشته، بکارگیری تکنیک های کمی در صنعت سرمایه گذاری مالی به طرز چشمگیری افزایش یافته است. اولین کاربرد این مدل ها در مدیریت ریسک و از طریق مدل های اندازه گیری منابع مختلف ریسک بوده است. در این پژوهش به بررسی مدل فاماو فرنچ جهت انتخاب سهام در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. برای آزمون فرضیه ها از دوره های زمانی 1387 تا 1391 استفاده شده است. جامعه آماری، سهام کلیه شرکت های پذیرفته شده در بورس می باشد.جامعه آماری، سهام کلیه شرکت های پذیرفته شده در بورس می باشد. در دوره تحقیق تعدادی از سهام شرکت ها وارد بازار شده و تعدادی نیز خازج شده اند، برای افزایش اعتبار پژوهش و همچنین کاهش اثرات منفی این گونه سهام، محدودیت هایی صورت پذیرفته که این گونه شرکت ها از دایره تحقیق خارج شوند. در این راستا، ابتدا برای محاسبه نرخ بازده مورد انتظار از مدل چندعاملی و رگرسیون سه متغیره استفاده و سپس بر اساس معیارهای بازده واقعی پرتفوی، ریسک پرتفوی و بازده شاخص بازار به مقایسه پرتفوی ها پرداخته شده است. برای آزمون فرضیه ها از اطلاعات سری زمانی ماهانه، فصلی و یکساله استفاده شده است. روش های آماری جهت آزمون فرضیه ها، رگرسیون سه متغیره، آزمون کولموگروف- اسمیرنف و آماره دوربین واتسون و همچنین از نمودار P-P PLOT و نمودار اسکاتر (همگنی واریانس ها) و آزمون ضریب هبستگی پیرسون استفاده گردیده است.

نویسندگان

محمدمهدی کیانپور

گروه مدیریت،پردیس علوم و تحقیقات شاهرود،دانشگاه آزاد _ گروه مدیریت، واحد شاهرود، دانشگاه آزاد اسلامی واحد شاهرود،ایران

علی دهقانی

استادیار، گروه مهندسی صنایع و مدیریت، دانشگاه صنعتی شاهرود،شاهرود،ایران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • پژ و هش ها ی مدیریت د ر / یر ...
  • کنفر ا نن بین المللی اقتصا د کا ربرد ی ...
  • * Ajili, Souad, 2002: 9th Symposium on Finance, Banking, and ...
  • *Chen, C. T., Hung, W. Z. & Cheng, H. L. ...
  • * Chen, L. & Pan, H. (2013). "Selection of stocks ...
  • _ Harris Robert, "Applying the Capital Asset Pricing Model", http ...
  • * Georgiev, Boris (2014), Constrained Mean-Variance Portfolio Optimization with Alternative ...
  • * Lina Zhang & Qian Li, " Comparing CAPM and ...
  • * M. Rizwan Qamar, " Applicability of Capital Assets Pricing ...
  • _ Catalin Cristian Darasteanu, Testing CAPM _ stocks traded at ...
  • * Moysey, Stephen and jonathanit, t, Finch, 2012, Strategic portfolio ...
  • st International Conference on Applied Economics and Busines ...
  • * rogers, P., roberto securato, J., (2008). " Comparative Study ...
  • _ Sharp William. (1964). "Capital Asset Pricing: a theory of ...
  • نمایش کامل مراجع