مطالعه اثر عدم تقارن اطلاعاتی بر متغیرهای مالی مؤثر بر اوراق بهادار(مطاله موردی: شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران)

در این تحقیق، تجزیه و تحلیل جامعی روی، مطالعه اثر عدم تقارن اطلاعاتی بر متغیرهای مالی مؤثر بر اوراق بهادار در شرکت های فعال در بورس اوراق بهادار تهران بین سالهای 1389 الی 1393 انجام گرفت. هدف اصلی این تحقیق شناسایی جنبههای مختلف عدم تقارن اطلاعاتی بر متغیرهای مالی مؤثر بر اوراق بهادار شرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران و اهداف فرعی ارائه راهکاری جدید برای گسترش نحوه متغیرهای مالی مؤثر بر عدم تقارن اطلاعاتی شرکت ها، بررسی متغیرهای مالی مؤثر و تعیین مهمترین شاخصهای عدم تقارن اطلاعاتی در شرکت های بورس اوراق بهادار میباشد. تحقیق پیش رو از لحاظ هدف کاربردی بوده و از بعد روش شناسی از نوع تحقیقات توصیفی -همبستگی است. این تحقیق شامل سه فرضیه میباشد، جهت آزمون فرضیات با استفاده از الگوی اقتصادسنجی به روش داده های ترکیبی برای برآورد مدل و آزمون فرضیهها استفاده شده است. برای تعیین نوع مدل مورد استفاده در داده- های ترکیبی ابتدا از آزمون چاو استفاده شده است. با توجه به نتایج این آزمون، در مدل اول و دوم روش تخمین اثراتثابت و در مدل سوم روش تخمین اثرات تصادفی پذیرفته شد. پس از آن، با استفاده از آزمون هاسمن، بین مدل اثرات ثابت و اثرات تصادفی در مدل اول و دوم، در مدل اول اثرات ثابت و در مدل دوم اثرات تصادفی انتخاب شد و از آزمون رگرسیون خطی چند متغیره به صورت ترکیبی(سال شرکت) استفاده شده است. یافتههای این تحقیق نشان داد که بین -عدم تقارن اطلاعاتی، نرخ بازدهی دارایی ها، نسبت قیمت به درآمد هر سهم و تغییر قیمت سهام رابطه منفی و معنادار وجود دارد. نتایج حاصله با کنترل متغیرهای کنترل، کماکان به قوت خود باقی ماند. در نهایت نتایج آزمون فرضیههای تحقیق، منجر به تأیید فرضیههای اول، دوم و سوم شد.

کلیدواژه ها:

نرخ بازدهی دارایی ، متوسط روزانه حجم معاملات ، قیمت سهام و عدم تقارن اطلاعاتی