بررسی رابطه عدم اطمینان اطلاعات سرمایه گذاران بر بازدهی استراتژی شتاب در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
سال انتشار: 1394
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 547
فایل این مقاله در 21 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
ICMEH02_242
تاریخ نمایه سازی: 16 شهریور 1395
چکیده مقاله:
هدف پژوهش حاضر بررسی رابطه عدم اطمینان به اطلاعات و بازدهی استراتژی شتاب می باشد.داده های پژوهش از اطلاعات شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، طی سالهای 86تا94 انتخاب شده است . دوره تشکیل و نگهداری پرتفوی شتاب نیز مقاطع 3 ماهه بوده است. در این تحقیق پرتفوهای شتاب بر اساس 10 متغیرسنجش عدم اطمینان اطلاعات تشکیل شده اند و ضمنا از ترکیب یکسان شاخصها نیز استفاده شده است. یافته های تحقیق نشان می دهد از بین شاخصهای مورد بررسی، نسبت B/M اختلاف بین قیمت بالا و پایین ، اندازه و انحراف معیار بازدهی هفتگی ،اهرم مالی و ROA به بازدهی بیشتر استراتژی شتاب منجر می شود اما رتبه بندی مجدد پرتفوی شتاب با متغیرهای سن شرکت ،تعداد اعضای غیرموظف هیات مدیره،درصد تملک سهامدار عمده و انحراف جریان نقد عملیاتی تاثیری در افزایش بازدهی استراتژی شتاب ندارد .ضمنا روش رتبه بندی مجدد با ROA به بیشترین بازدهی منجر می شود.
کلیدواژه ها:
عدم اطمینان به اطلاعات ، واکنش بیش از حد ، واکنش کمتر از حد شتاب
نویسندگان
مسعود موفقی
دانشجوی دکترای مدیریت مالی دانشگاه تهران
شاپور محمدی
دانشیار گروه مدیریت مالی دانشگاه تهران و معاونت اقتصادی وزارت اقتصاد
احسان حاجی حسن معمار
کارشناسی ارشد مدیریت مالی دانشگاه تهران