تحلیل آثار ناشی از تکانه های قیمت نفت اوپک و متغیرهای اقتصادی بر شاخص کل اوراق بورس بهادار تهران

نوسانات بسیار زیاد شاخص کل سهام بورس تهران در سال 91 شگفتی بسیاری ازکارگزاران و سرمایه گذاران رابرانگیخت، ازاینرو درمطالعه حاضر متغیرهای اقتصادی (نرخ تورم، نرخ ارز و حجم نقدینگی) و قیمتهای نفت اوپک برشاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران بررسی می گردد. داده ها به صورت ماهانه وبازه زمانی 9سال از فروردین ماه سال 1382 تاپایان اسفند 1390 ، جمع آوری گردید؛دراین مطالعه با بهره گیری از آزمون های یوهانسن وجوسلیوس جهت تعیین مرتبه ماتریس ،آزمون تعیین وقفه بهینه وآزمون تصحیح خطای برداری جهت تعیین رابطه تعادلی کوتاه مدت و آزمون تجزی واریانس به بررسی روابط پرداخته شد. نتایج حاکی ازوجود بیش از یک رابطه ی بلند مدت بوده، همچنین رابطه شاخ بورس و متغیرهای نرخ تورم و نرخ ارز معنی دار و تاثیرشوکهای نرخ تورم بسیارشدیدتر از تاثیرشوکهای ناشی از نرخ ار برآورد گردید ، تاثیر قیمتهای نفت اوپک، نیز درنوع خود به شدت قابل توجه و منفی ارزیابی گردید.

کلیدواژه ها:

متغیرهای اقتصادی ، شاخص کل ، نطریه پولی تورم ، مدل تصحیح خطای برداری