بررسی تغییر قیمت اختیار فروش با مدل درخت دوجمله ای و بلک شولز

دربازاراقتصادی مدرن و مباحث جدید مهندسی مالی، مدیریت ریسک دارای اهمیتی اساسی است. مدیریت ریسک سرمایه گذاران را قادر می سازد تا بتوانند درجه و میزان مناسبی از ریسک را برای خود برگزینند. در این میان بازارهای مربوط به قرارداد اختیارمعامله، با توجه به اینکه فلسفه اصلی ابداع آن پوشش ریسک است، دارای وضعیت ویژهای می باشند. پژوهش حاضر باهدف بررسی اثر تغییر فاکتورهای تعیین قیمت اختیارمعامله بر روی قیمت اختیارفروش سهام در بورس اوراق بهادارتهران براساس اطلاعات قیمت شش ماهه دوم سال 1390 صورت گرفته و درآن از روش توصیفی استفاده شده است. نتایج تحقیق با برآورد نوسان سالانه به عنوان مبنایی برای محاسبه قیمت اختیارفروش سهام 60 شرکت منتخب توسط نرم افزار DerivaGem نشان می دهد که اندازه گیری و آگاهی از مقدار گاما و وگا چگونه به سرمایه گذار کمک می کند تا بتواند موضع معاملاتی خود را نسبت به تغییرات دلتا و نوسان بی تفاوت نگه دارد.