بررسی عوامل مؤثر بر اندازهی استفاده از اهرم مالی (آزمون تجربی تئوریهای سلسله مراتبی، موازنهی ایستا و زمانبندی بازار)

ساختار سرمایهی شرکتها نقش تعیینکنندهای را در تصمیمات سرمایهگذاری و بالطبع عملکرد شرکتها ایفا میکند. رابطهی بین متغیرهای حسابداری و اهرم مالی یکی از موضوعات جذاب در تحقیقات حوزهی حسابداری و امور مالی است. بدیهی استکه کشف رابطهی بین این متغیرها با اهرم مالی میتواند برای سیاستگذاران و تصمیمگیرندهگان حسابداری دو فایدهی مهم داشته باشد: یکی پاسخگویی به این سئوال که متغیرهای امور مالی به چه میزان با اهرم مالی مرتبط هستند و دیگر این که بیناین متغیرها و اهرم مالی چه ارتباطی وجود دارد. هدف اصلی پژوهش حاضر بررسی عوامل مؤثر بر اندازهی استفاده از اهرم مالیشرکتها میباشد. جامعهی آماری پژوهش، شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران هستند. نمونهی آماری پژوهش، شامل 92 شرکت و طی دورهی زمانی 1385 الی 1390 است. با استفاده از مطالعات کتابخانهای مبانی نظریپژوهش و با استفاده از روش بررسی اسناد و مدارک حسابداری شرکتها و صورتهای مالی آنها، دادههای مورد نیاز برای تجزیه و تحلیل و تصمیمگیری در مورد فرضیههای پژوهش گردآوری شده است. جهت آزمون فرضیههای پژوهش از مدلهای رگرسیون بهره گرفته شد. همچنین آزمون معنادار بودن ضرایب و مدلهای پژوهش به ترتیب با استفاده ازآمارههایF و t صورت گرفت. نتایج آزمون فرضیههای پژوهش بیانگر آن است که بین کل متغیرهای مستقل مورد بررسی با اهرم مالی رابطهی معناداری وجود دارد

کلیدواژه ها:

ساختار سرمایه ، اهرم مالی ، تئوری سلسله مراتبی ، تئوری موازنهی ایستا ، تئوری زمانبندی بازار