مقایسه روش های فراابتکاری برای بهینه سازی پورتفولیو تحت معیار ریسک نیمه واریانس با استفاده از آزمون آماری t

مارکویتز با معرفی مدل میانگین - واریانس گام بزرگی برای حل مسائل بهینه سازی پورتفولیو برداشت . اما این مدل براساس فرضیاتی بنا نهاده شده است که در عمل به ندرت برقرار است . بنابراین تلاش های زیادی به صورت تئوری و عملی در زمینه بهبود مدل استاندارد میانگین - واریانس مارکویتز انجام گرفته است . معیارهای ریسک متعددی از قبیل مدل نیمه واریانس ، مدل میانگین قدر مطلق انحراف و مدل واریانس با چولگی پیشنهاد شده است . یکی از معروفترین معیارهای ریسک مدل نیمه واریانس می باشد. در این مقاله با استفاده از الگوریتم آنیل شبیه سازی شده و جستجوی ممنوع مدل نیمه واریانس را بهینه می کنیم. محدودیت مربوط به تعداد سهام پورتفولیو و نسبت پورتفولیو در هر سهم را در مدل در نظر می گیریم . مرز کارای محدودیت اصلی را ترسیم کرده و توانایی دو الگوریتم در رسم این منحنی با استفاده از آزمون آماری t زوجی مورد بررسی قرار می گیرند . اطلاعات مربوط به ارزش تاریخی سهام DAX, Hang Seng و S&P100 در فاصله سال های 2007 تا 2009 به عنوان ورودی های مدل در نظر گرفته می شوند.