واکنش سرمایهگذاران نسبت به ریسک و بازده

یکی از موضوعات بحث برانگیز در بازار سرمایه، واکنش و اتخاذ تصمیمات سرمایه گذاران در شرایط عدم اطمینان است. در این میان یکی از متداول ترین روشها، استفاده از مدل های مبتنی بر اطلاعات تاریخی است. هدف از این پژوهش کاربرد مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای در برآورد ریسک سیستماتیک و بازده مورد انتظار سهام انفرادی و تشکیل 10 پرتفوی از شرکت های فعال درصنعت دارویی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار کشور هندوستان در سال 2008 میلادی است. داده های این پژوهش که بصورت ماهانه جمع آوری شده اند با استفاده از روش رگرسیون برای برآورد مقدار آلفا و بتای سهام و پرتفوی مورد تحلیل قرار گرفته و آزمون های tوz نیز برای سنجش پایایی پارامترهای سهام انفرادی و پرتفوی استفاده شده اند. نتایج پژوهش حاکی از وجود رابطه خطی مثبت و معنادار بین دو عامل ریسک و بازده مورد انتظار سهام انفرادی و پرتفوی است.

کلیدواژه ها:

پرتفوی سرمایه گذاری ، ریسک ، بتا