مروری بر ادبیات محیط اقتصادی حسابداری و تاثیر ریسک سیستماتیک برسرمایه گذاری

موضوعات مطرح پیرامون محیط اقتصادی قابل طبقه بندی در دو حوزه هستند، این دو حوزه شامل تئوری های مربوط به بازار اوراق بهادار وتئوری های مربوط به تصمیم گیری سرمایه گذاران میباشد. در نظام های اقتصادی بازار، محور بازار از طریق تجمیع اطلاعات در قیمتها، امکان تخصیص بهینه منابع اقتصادی را فراهم می آورد. در این نظامها سرمایه گذار بین ریسک و بازده یک موازنه برقرار کرده و تنها در صورتی ریسک بالا را میپذیرد که بازده مورد انتظار بالایی کسب کند و یکی از راه های کاهش ریسک در ازای بازده مورد انتظار تنوع بخشی به پرتفوی (سبد سرمایه گذاری) میباشد. اصل تنوع بخشی(متنوع سازی) باعث میشود تا تنها عامل ریسک مربوط در تئوری سرمایه گذاری ریسک سیستماتیک باشد.

کلیدواژه ها:

اوراق بهادار ، تئوری حسابداری اثباتی ، بازار کارا ، مدل CAPM ، تئوری پرتفوی