مدل سازی چند متغیره بازارهای مالی کشورهای ایران، ترکیه و مالزی

با توجه به نقش سرمایه در اقتصاد و اهمیت بازارهای مالی در جذب سرمایه، به وضوح میتوان گفت که تشخیص نوسانات بازارهای سرمایه در کاهش ریسک و افزایش اشتیاق سرمایه گذاران تاثیری انکار ناپذیر دارد. هدف اصلی این مقاله بررسی سرایت تلاطم بازارهای سرمایه درکشورهای ایران، ترکیه و مالزی طی دوره زمانی2003/01/02 لغایت 2015/05/11 می باشد. برای این منظور از یک مدل -VAR-GARCH Multivariate استفاده گردید. نتایج تحقیق ما نشان می دهد که رابطه معنی داری بین نوسانات کشورهای مورد بررسی وجود دارد. درعینحال اثر پذیری از شوکها و میزان توزیع و انتقال شوکهای بوجود آمده در بازارهای این کشورها در دوره های مورد بررسی روندی همسو و هم اندازه نداشته اند. بنابراین سیاستگذاران بازار سرمایه با اتخاذ تدابیر لازم در شرایط وقوع بحران جهانی میتوانند بازار سرمایه را از آسیبها مصون نگه داشته، تهدیدها را به فرصت تبدیل نموده و رشد قابل توجهی را در این بازار تضمین نمایند.

کلیدواژه ها:

بازارهای مالی ، شاخص بورس ، سرایت تلاطم ، مدلهای گارچ