شاخص های صنعت و همه گیری ریسک مالی

این مقاله معیار جدیدی از سرریز دنباله ریسک را پیشنهاد می دهد: وقوع همزمان شرطی ccx به عنوان تعدادی از رویدادهای مشترک بازده منفی بی نهایت در صنعت تعریف می شود که بسته به بازده منفی بی نهایت در بخش مالی شرطی می باشد. کاربردتجربی شواهدی از نوسان شاخص و سرریز دنباله ریسک را از بخش مالی بر اکثر بخش های واقعی در اقتصاد امریکا از 1002 تا 1022 فراهم می سازد. این سرریزها در دوره های بحران مالی افزایش می یابند. Ccx در بخش داده شده ارتباط مثبتی با مقدار تامین مالی بدهی و ارتباط منفی ارزش گذاری و سرمایه گذاری دارد. از این رو؛ بخش های واقعی اقتصاد که نیاز به نامین مالیزیاد بدهی دارد و فعالیت سرمایه گذاری و ارزش گذاری ان نسبتا کمتر است از گزینه های برجسته برای نوسان و افزایش قیمت سهام در پرتو بحران بخش مالی میباشد. شواهد همچنین بر این تاکید دارند که هر چه میزان رقابت در صنعت بیشتر باشد سر ریز دنباله ریسک بخش مالی قویتر است