آزمون بکارگیری راهبرد معاملاتی معکوس درتشکیل پورتفوی دربورس اوراق بهادار تهران

سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار با بکار گیری راهبرد معاملاتی (استراتژی) معکوس سعی در حداکثر کردن بازده سرمایه گذاری می باشنداین استراتژی بیان می دارد ، سهامی که در گذشته عملکرد ضعیفی داشته (سهام بازنده) را خریداری کرده و سهامی که در گذشته عملکردی موفقداشته (سهام برنده) به فروش برسانیم ، به این دلیل که بازار سهام و سرمایه گذاران به اطلاعات جدید واکنشی بیش از حد اندازه نشان میدهند ،بنابراین سهام برنده تمایل به ارزش گذاری بیش از واقع و بالعکس سهام بازنده تمایل به ارزش گذاری کمتر از واقع داشته اند ، که با گذشت زمانبازار به اشتباه خود پی برده و قیمت های سهام برگشت بازده را تجربه خواهند کرد ، لذا می توان با خرید سهام بازنده و فروش سهام برنده دردوره های آتی به بازده غیرعادی دست یافت . نتایج این تحقیق نشان داد که سرمایه گذران با بکارگیری این استراتژی به بازده مازاد دست نخواهندیافت.

کلیدواژه ها:

استراتژی معکوس ، پورتفوی برنده و بازنده ، واکنشبیش از حد اندازه