به دست آوردن مدل عملی برای برآورد بازده سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس تهران با استفاده از تحلیل لجستیک

پژوهش حاضر با مبنا قرار دادن اطلاعات بنیادی در صورت های مالی شرکت ها، تلاش نموده است تا تأثیر دو مورد از مهمترین نسبت های مالی و همچنین ضریب بتا را در پیش بینی بازده و سود آتی 88 شرکت از شرکتهای تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران که اطلاعات مالی آنها در یک دوره 6 ساله (1386-1391) در دسترس بوده است را آزمون نماید. نتایج آزمون فرضیه های تحقیق با استفاده از روش رگرسیون لجستیک حاکی از آن است که رابطه معنی داری بین نسبت های نرخ بازده داراییها (ROA)، نسبت قیمت به درآمد (PE)، نسبت قیمت به ارزش ادفتری سهم (PB) و همچنین ضریب بتا (B) با بازده سهام وجود دارد و این متغیرها می توانند پیش بینی کننده مناسبی برای بازده آتی سهام در بورس اوراق بهادار تهران باشند، با این حال ارتباط معنی داری میان نسبت های نرخ بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) و سود هر سهم (EPS) با بازده سهام نشان داده نشده است.

کلیدواژه ها:

بازار سرمایه ، نسبت های سودآوری ، نسبت های بازار سهام ، ضریب بتاف بازده سهام