هاجر ترابی

همه مردم نمیتوانند تحلیل گران بازار بورس باشند اما با دقت به عوامل تأثیر گذار بر بازده سهام و مطالعه صورتهای مالی می توانند سهام مناسبی را که کمترین ریسک و بیشترین بازده را دارند انتخاب کنند، از آنجایی که در انتخاب و خرید سهام در بازار بورس اول زمان و بعد قیمت اهمیت فراوان دارند لازم است که یک سهم را در موقع مناسب و در زمان مناسب ، خریداری گردد. که گاهی برای خرید آن سهم بخصوص با توجه به اخبار منتشره فرصت زیادی برای بررسی و تحلیل نمی باشد. پس تصمیم گیری سریع باید از مهمترین خصوصیات یک سرمایه گذار باشد. از آنجایی که مطالعه صورتهای مالی و مقایسه آن و بررسی صنایع در زمان اندک کار ساده ای نمی باشد اگر سرمایه گذاران بدانند که چه فاکتورهایی را برای یک سهم در نظر بگیرند در کمترین زمان ممکن قادر به تصمیم گیری با کمترین ریسک و بیشترین بازده خواهند بود. معمولا سرمایه گذاران ، اقدام به تشکیل پرتفوی می کنند تا از طریق متنوع کردن سرمایه گذاری ها ریسک را کاهش د هند یا برای سطح معینی از ریسک، بیشترین بازده را کسبنمایند . با تشکیل پرتفوی، ریسک غیر سیستماتیک حذف می شود .ریسک غیرسیستماتیک ریسکی است که سرمایه گذار در مقابل تحمل آن انتظار دریافت هیچ پاداشی را ندارد . بنابراین با متنوع کردن سبد سرمایه گذاری و تشکیل پرتفوی حذف می گردد.انتخاب پرتفوی بهینه نیازمند برآوردی از دو عامل ریسک و بازده اوراق بهادار است . طی سالیان متمادی مدلهای مختلفی برای ارزیابی ریسک و بازده پرتفوی مطرح گردیده است . این مدل ها مورد ارزیابی های مختلف قرار گرفته اند و نتایج آزمون ها بیانگر آن است که عوامل مطرح شده در این مدل ها به تنهایی نمی توانند ارتباط ریسک و بازده پرتفوی را توضیح دهند.