بررسی تجربی ارتباط بازده-حجم در گروه بانکها و موسسات اعتباری حاضر در بورس اوراقبهادار تهران، با استفاده از MGARCH

بورس اوراق بهادار به معنی یک بازار متشکل و رسمی سرمایه است که در آن خرید و فروش سهام شرکتها یا اوراق قرضه دولتی یا موسسات معتبر خصوصی، تحت ضوابط و قوانین و مقررات خاصی انجام میشود. در این بازار در واقع حجم بالای معاملات نشان دهنده توجه بخشی از بازار به آن سهم است. هرچه متقاضی یک سهم بیشتر باشد، نشان دهنده نقدینگی و شفافیت آن سهم است. لذا با توجه به اهمیت ارتباط بین بازده و حجم معاملات و نیز با عنایت به اهمیت گروه بانکها و موسسات اعتباری، تحقیق حاضر ارتباط پویای بین بازده و حجم معاملات شرکتهای گروه صنعت بانکها و موسسات اعتباری شامل 10 بانک انصار، پست بانک، سینا، رفاه کارگران، اقتصاد نوین، تجارت، صادرات، پاسارگاد، پارسیان، و بانک ملت در بازار بورس اوراق بهادار را برای دوره زمانی روزانه 1390/018/05 تا 1394/02/31 مساله اصلی خود قرار داده است. نتایج حاصل از برآورد مدل به روش MGARCH حاکی از آن است که ضریب همبستگی برآوردی صرفا برای بانکهای ملت، اقتصاد نوین و انصار به لحاظ آماری معنیدار میباشد. هر چند این ضریب برای کلیه شرکتهای نمونه مثبت برآورد شده لیکن به لحاظ آماری معنیداری نمیباشد.

کلیدواژه ها:

حجم معاملات ، بازدهی سهام ، گروه بانکها و موسسات بانکی ، MGARCH