قیمت گذاری اختیار معامله اروپایی تحت مدل هستون کسری-پرشی
سال انتشار: 1398
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 855
فایل این مقاله در 18 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
ACONF04_509
تاریخ نمایه سازی: 4 شهریور 1398
چکیده مقاله:
در این مقاله، ضمن معرفی مدل تلاطم تصادفی هستون، با توجه به این که قیمت داراییهای پایه در بازارهای مالی دستخوش تغییرات ناگهانی ناشی از عوامل گوناگون میباشند و همچنین با وجود ویژگی حافظه بلندمدت در روند قیمتهای بازار سهام، با اضافه کردن جمله پرش و توان هرست به این مدل، یک مدل جدید به نام مدل هستون کسری-پرشی ارائه میدهیم. سپس با تعیین تابع مشخصه فرآیند قیمت دارایی پایه در مدل جدید، فرمولی برای قیمت گذاری اختیار اروپایی تحت این مدل با استفاده از روش مونت کارلو همراه با تکنیک کاهش واریانس، استخراج مینماییم. برای آزمون و مقایسه مدلهای قیمت گذاری از داده های شاخص S&P500 و همچنین جهت محاسبه داده ها از نرم افزار متلب 2013 استفاده میشود. نتایج مقایسه نشان میدهند که ارزشگذاری توسط مدل هستون کسری-پرشی به نتایج واقعی قیمت اختیار معامله نزدیکتر است و در مقایسه با دو مدل معروف نوسانات تصادفی، هستون و بیتز، عملکرد بهتری از خود نشان میدهد.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
جواد امینی
کارشناس ارشد مهندسی سازه، دانشکده مهندسی عمران دانشگاه تربیت مدرس
علیرضا خورسند
کارشناس ارشد مهندسی عمران، دانشکده مهندسی عمران دانشگاه علم و صنعت
محسن صیقلی
دکتری مالی ، مدرس دانشگاه آزاد اسلامی