CIVILICA We Respect the Science
(ناشر تخصصی کنفرانسهای کشور / شماره مجوز انتشارات از وزارت فرهنگ و ارشاد اسلامی: ۸۹۷۱)
عنوان
مقاله

شکست ساختاری، مدلسازی و پیش بینی نوسانات بازده سهام توسط مدل های GARCH (نمونه موردی: بازار بورس اوراق بهادار تهران)

اعتبار موردنیاز PDF: ۱ | تعداد صفحات: ۱۷ | تعداد نمایش خلاصه: ۷۴۱ | نظرات: ۰
سال انتشار: ۱۳۹۳
کد COI مقاله: AEFMC01_318
زبان مقاله: فارسی
حجم فایل: ۵۱۶.۴ کیلوبایت (فایل این مقاله در ۱۷ صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد)

راهنمای دانلود فایل کامل این مقاله

متن کامل این مقاله دارای ۱۷ صفحه در فرمت PDF قابل خریداری است. شما می توانید از طریق بخش روبرو فایل PDF این مقاله را با پرداخت اینترنتی ۳۰,۰۰۰ ریال بلافاصله دریافت فرمایید
قبل از اقدام به دریافت یا خرید مقاله، حتما به فرمت مقاله و تعداد صفحات مقاله دقت کامل را مبذول فرمایید.
علاوه بر خرید تک مقاله، می توانید با عضویت در سیویلیکا مقالات را به صورت اعتباری دریافت و ۲۰ تا ۳۰ درصد کمتر برای دریافت مقالات بپردازید. اعضای سیویلیکا می توانند صفحات تخصصی شخصی روی این مجموعه ایجاد نمایند.
برای راهنمایی کاملتر راهنمای سایت را مطالعه کنید.

خرید و دانلود فایل PDF مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای ۱۷ صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.
آدرس ایمیل خود را در کادر زیر وارد نمایید:

مشخصات نویسندگان مقاله شکست ساختاری، مدلسازی و پیش بینی نوسانات بازده سهام توسط مدل های GARCH (نمونه موردی: بازار بورس اوراق بهادار تهران)

    رضا تهرانی - دانشیار مدریت مالی، دانشگاه تهران
آذر حمیدی - کارشناس ارشد مدیریت مالی
امیر خانعلی پور - کارشناس ارشد اقتصاد
سمانه نیکوکار - کارشناس ارشد مدیریت مالی

چکیده مقاله:

با توجه به اهمیت بازارهای مالی و بویژه بازار سهام در تامین مالی شرکتها، و نقش و اهمیت نوسانات موجود در بازار سهام ونیز، وقوع بحرانهای مالی متعدد در تاریخ اقتصاد دنیا و تاثیرپذیری احتمالی بازار سهام از بحرانهای مذکور، تحقیق حاضرمدلسازی نوسانات و پیشبینی آن و نیز تاثیر بحرانهای مالی بر بازار سهام را مساله اصلی خود قرار داده است. بدین منظورتحقیق حاضر به دنبال پاسخ به این سوالات است که آیا نوسانات بازده شاخص قیمت بورس اوراق تهران دچار شکست ساختاری بوده است؟ و آیاقدرت پیش بینی مدل های GARCH با در نظر گرفتن نقاط شکست ساختاری افزایش می یابد؟ لذا با استفاده از داده های روزانه از تاریخ 1387/01/05 تا 1393/03/31 با استفاده از الگوریتم ICSS ابتدا روزهایی که در آنها الگوی نوسانات دچار شکست ساختاری شده اند، شناسایی گردید. در مرحله بعد، جهت برآورد میزان تاثیرگذاری احتمالی نقاط شکست شناسایی شده در الگوی نوسانات، به تعداد نقاط شکست متغیر مجازی (D(1), ...D(10 را تعریف کرده که در آن متغیر مجازی در روز شکست و روزهای بعد آن عدد یک و در روزهای قبل شکست عدد صفر را اختیار می کند. سپس متغیرهای مذکور در معادله واریانس مدل ARFIMA-FIGARCH و RMA-FIGARCH قرار گرفته که نتایج آن حاکی از آن است که در هر دو مدل ARMA-GARCH و ARFIMA-FIGARCH صرفا از متغیرهای مجازی مذکور صرفا متغیرهای D2 و D3 که نشاندهنده وجود شکست ساختاری در الگوی نوسانات در روزهای 1387/03/20 و 1387/05/02 میباشد. به لحاظ آماری معنیدار نبوده و سایر متغیرهای مجازی به لحاظ آماری از سطح معنیداری بالایی برخوردار میباشد. لذا، نمیتوان فرضیه صفر مبنی بر اینکه الگوی نوسانات بازده شاخص قیمت کل بورس اوراق بهادار تهران دچار شکست ساختاری بوده را رد نمود.همچنین نتایج تحقیق در خصوص فرضیه دوم تحقیق و جهت پیش بینی بازدهی نتایج تحقیق حاکی از آن است که در نظرگرفتن نقاط شکست در الگوی نوسانات منجر به بهبود معیارهای عملکرد پیش بینی شده است. بطوریکه معیارهای ارزیابی عملکرد پیشبینی در مدل های ARMA-GARCH و ARFIMA-FIGARCH با در نظر گرفتن نقاط شکست مقداری کمتری نسبت به زمانی که نقط شکست در نظر گرفته نمی شود، اختیار می کنند.

کلیدواژه‌ها:

شکست ساختاری، مدلسازی و پیش بینی، بازدهی و نوسانات، AFRIMA-FIGARCH، ICSS

کد مقاله/لینک ثابت به این مقاله

برای لینک دهی به این مقاله، می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:
https://www.civilica.com/Paper-AEFMC01-AEFMC01_318.html
کد COI مقاله: AEFMC01_318

نحوه استناد به مقاله:

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:
تهرانی, رضا؛ آذر حمیدی؛ امیر خانعلی پور و سمانه نیکوکار، ۱۳۹۳، شکست ساختاری، مدلسازی و پیش بینی نوسانات بازده سهام توسط مدل های GARCH (نمونه موردی: بازار بورس اوراق بهادار تهران)، کنفرانس بین المللی حسابداری، اقتصاد و مدیریت مالی، تهران، شرکت دانش محور ارتاخه، https://www.civilica.com/Paper-AEFMC01-AEFMC01_318.html

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: (تهرانی, رضا؛ آذر حمیدی؛ امیر خانعلی پور و سمانه نیکوکار، ۱۳۹۳)
برای بار دوم به بعد: (تهرانی؛ حمیدی؛ خانعلی پور و نیکوکار، ۱۳۹۳)
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

  • خضری.م. ۱۳۸۷. بررسی آثار بحران مالی در اقتصاد آمریکا بر ... (مقاله ژورنالی)
  • راسخی.س وخانعلی‌پورا. ۱۳۸۸. تحلیل تجربی نوسانات و کارایی اطلاعاتی بازار ... (مقاله ژورنالی)
  • عطایی! و عزیزنژاد ص. ۱۳۸۷. بحران مالی جهانی و آثار ...
  • زرگر .م و خیرخواهان.ا. ۱۳۸۹. فرصت‌ها. تهدیدها و راهبردهای ایران ... (مقاله ژورنالی)
  • علمی.م. ۱۳۸۷. راهکارهای ارائه شده در کشور منتخب برای نقابلع ...
  • فرهادی‌پور. م. ۱۳۸۸. بحران مالی جهانی: فرصت‌ها و تهدیدها. ماهنامه ... (مقاله ژورنالی)
  • کریمخانی فراتی و رفیعی. ۱۳۸۸. بررسی بحران مالی آمریکا بر ...
  • ه عسگری. م. محمدی.ت. ۱۳۷۷. هم انباشتگی. مفاهیم. اهمیت و ... (مقاله ژورنالی)
  • and Abu Hassan. 2012. Regime shifts in ...
  • asymmetric GARCH models assuming heavy-tailed distribution: evidence from GCC stock ...
  • Anderson. J. 2006. Volatility on Oslo Stock Exchange Master Thesis ...
  • The Accounting, Economics and Financial Management ConFerence ۹-۵ آبان ماه ...
  • Aggarwal. R.Inclan. c..& Leal. R. 1999. Volatility in emerging markets. ...
  • Babikir Ali AND ELS. 2006. Structural Breaks and GARCH Models ...
  • Gottschalk. Ricardo. 2008. The Implication of current Global Financial Crosis ...
  • Hamilton. J. D. and R. Susmel. 1994. Autoregres sive Conditional ...
  • 5.Hamilton.. and G. Lin. 1996. Stock Market Volatility and the ...
  • 6 .Hammoude. S. _ Li. H. 2005. Sudden changes in ...
  • IMF 2008. World Economic outlook projections. Available at: www.imf.org ...
  • Inclan. C. and G. Tiao. 1994. Use of cumulative SumS ...
  • Kang. S.H. Jung... Park.K.and Yoon. S. 2010.Sudden Changes in Variance ...
  • Kumar. D and S. Maheswaran. 2012. Modelling asymmetry and persistence ...
  • Sang Hoon Kang. Hwan-Gue Cho. Seong-Min Yoon 2009. Modeling sudden ...
  • .Terasvirta. Tim 2006. An Intro duction to Univariate GARCHMo dels ...
  • Viviana Fernandez. 2007.Stock Market Turmoil: Worldwide Effects of Middle East ...
  • Wang. Kuan Min. 2006.The Impact of Financial Liberalization Announc ement ...
  • کنفرانس بین المللی حسابداری، اقتصاد و مدیریت مالی۵-ه آبان ماه ... [مقاله کنفرانسی]
  • کدام مقالات به این منبع استناد نموده اند


    بر اساس سیستم تحلیلی استنادات مقالات، تاکنون برای نگارش ۱ مقاله استفاده شده است.

    علم سنجی و رتبه بندی مقاله

    مشخصات مرکز تولید کننده این مقاله به صورت زیر است:
    نوع مرکز: دانشگاه دولتی
    تعداد مقالات: ۴۵۱۹۵
    در بخش علم سنجی پایگاه سیویلیکا می توانید رتبه بندی علمی مراکز دانشگاهی و پژوهشی کشور را بر اساس آمار مقالات نمایه شده مشاهده نمایید.

    مدیریت اطلاعات پژوهشی

    اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

    مقالات پیشنهادی مرتبط

    مقالات مرتبط جدید

    شبکه تبلیغات علمی کشور

    به اشتراک گذاری این صفحه

    اطلاعات بیشتر درباره COI

    COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
    کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.