بررسی مدلهای محاسبه ریسک Cvar و Var وزن بهینه از دارایی ها در سبدی از دارایی بانکها در بورس اوراق بهادار تهران

هدف اصلی این پژوهش بررسی مدلهای محاسبه ریسک var و cvar , وزن بهینه از دارایی ها (در سبدی از دارایی بانک ها) در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. این پژوهش برای شاخص صنایع منتخب در بورس اوراق بهادار (از جمله انبوه سازان، بانک، بیمه و پتروشیمی) به عناون سبدی از دارایی بانک ها صورت گرفته است. پس از محاسبه ارزش در معرض ریسک به 4 روش میانگین متحرک، میانگین موزون نمایی، شبیه سازی تاریخی و واریانس ناهمسان شرطی تعمیم یافته و مقایسه آن با نظریه مقدار کرانگیر دریافتیم که دم های توزیع از روش نظریه مقدار کرانگیر بهتر تخمین زده می شود. از این رو نتایج مقادیر ریزش مورد انتظار در نظریه مقدار کرانگیر قابلیت اتکای بیشتری دارد. از طرفی نظریه مقدار کرانگیر تنها برای نمونه های بسیار بزرگ کابرد دارد و برای نمونه های کوچک نتایج رضایت بخشی را ارایه نمی کند. در نهایت مقادیر ریزش مورد انتظار برای صنایع مختلف، با ارزش در معرض ریسک یکسان، تفاوت دارد.

کلیدواژه ها:

ریسک ، var ، cvar ، وزن بهینه ، بانک ، دارایی بانکها