بررسی تفاوت تأثیر تمایلات سرمایه گذار بر بازده مازاد بین دوره نهم و دهم ریاست جمهوری با استفاده از مدل GARCH در بازار بورس اوراق بهادار تهران

سال انتشار: 1392
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 1,985

فایل این مقاله در 18 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

CAFM02_045

تاریخ نمایه سازی: 18 خرداد 1393

چکیده مقاله:

در مطالعه حاضر از حجم معاملات به عنوان شاخصی برای تمایلات سرمایه گذار استفاده می شود. زمانی که از حجم معاملات به عنوانشاخص برای تمایلات سرمایه گذار استفاده می شود، این مفهوم که افزایش حجم معاملات نشانه ای از خوش بینی سرمایه گذاران و کاهشآن نیز نشانه ای از بد بینی سرمایه گذاران نسبت به بازار بورس می باشد، رسانده می گردد. در این مطالعه با استفاده از داده های سری زمانی سال 1831 تا 1832 و تقسیم آن به دو زیر دوره، به مقایسه میزان تفاوت تأثیر تمایلات سرمایه گذار بر بازده مازاد بازار بین دوره نهم و دهم ریاست جمهوری پرداخته شده است. الگوی استفاده شده در این مطالعه GARCH-M می باشد که بر مبانی اقتصاد سنجی می باشد. همچنین در این مطالعه از تیر ماه به عنوان متغیر مجازی برای انعکاس اثرات سود تقسیمی استفاده شده است. نتایج نشان می دهد که تفاوت چشمگیری بین این دوره یافت نشده است و این یافته بیانگر این مطلب می باشد که میزان تأثیر تمایلات و احساسات سرمایه گذار بر بازدهمازاد بازار در دو دوره دارای تفاوت چشمگیر نبوده است.

نویسندگان

حسن ابراهیمی

دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت دولتی، گرایش مالی دانشگاه آزاد اسلامی واحد علی آباد کتول، دانشکده مدیریت و حسابداری، علی آباد کتول

منصور گرکز

عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد علی آباد کتول، دانشکده مدیریت و حسابداری، علی آباد کتول

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • بدری ا، صادقی م. 1384. بررسی اثر روزهای مختلف هفته ...
  • خواجوی ش، قاسمی م. 1384. فرضیه بازار کارا و مالی ...
  • راعی ر، شیرزادی س. 1387. بررسی الگوی تغییرات فصلی در ...
  • راعی ر، فلاح پور س. 1383. مالی رفتاری رویکردی متفاوت ...
  • مشایخی ب، بهبهانی‌نیا پ. 1388. بررسی فرضیه سرمایه‌گذار ساده‌لوح در ...
  • Glosten L, Jagannathan R, Runkle D. 1993. On the relation ...
  • Jen Chuang WU, Yuh Ouyang L, Chenlo W. 2010. The ...
  • Baker M, Stein J. 2004. Market liquidity as a sentiment ...
  • Baker M, Wurgler J. 2006. Investor sentiment and the cross-section ...
  • Bollerslev T 1986. Generalized autoregressive conditional Economic Review. Federal Reserve ...
  • Brown G, Cliff M. 2005. Investor sentiment and asset valuation, ...
  • Enders W. 2010. Applied Econometric Time Series. _ Wiley. Alabama. ...
  • Engle R. 1982. Autoregres sive conditional hetero scedasticity with estimates ...
  • Fama E. 1970. Efficient Capital Markets: A review of theory ...
  • Finter P.H, Niessen R. 2012. The impact of investor sentiment ...
  • George J, Jiang D, Xu T. Y. 2009 .The Information ...
  • Lai C-J, Lou K-R, Shiu, C-Y. 2008. Foreigners' investors and ...
  • Lee C, Swaminathan B. 2000. Price mommentum and trading volume. ...
  • Lee W, Jiang C, Indro, D. 2002. Stock marker volatility, ...
  • Llorente G, Michaely R, Sarr G, Wang J. 2002. Dynamic ...
  • Qiu L.I, Welch ivo. 2005. Investor Sentiment Measures Http://Papers .Ssrn.com ...
  • Lemmon M, Portniaguina E. 2006. Consumer confidence and asset prices. ...
  • Neal R, Wheatley S.1998. Do measures of investor sentiment predict ...
  • Ni Y-S, Wu M-H. 2004. The effect of money to ...
  • Shiller R. 2000. Irrational exuberance, Princeton, New Jersey ...
  • Uygur U, Tas O. 2012. Modeling the effects of investor ...
  • 783577 1.8f1341 1.792359 ...
  • E45.B41 Ha _ _ 13.93EE3 _ _ stat ...
  • E. of regression uum squJared resid --stati3tic ...
  • نمایش کامل مراجع