معرفی فرایندهای لوی و شبیه سازی آن ها و بازارهای کامل و بازارهای ناکامل

در علم مالی بسیاری از مفاهیمی که به طور تجربی یا نظری ارائه و توسعه داده شده اند، همه بر اساس این فرض بنا شده اند که توزیع بازدهی یا نرمال و یا نرمال لگاریتمی است. با وجود این مشاهدات تجربی نشان داده اند که این فرض با واقعیت منطبق نیست. در واقع مشاهدات تجربی نشان داده اند اگر هیستوگرام نمونه های بازدهی سهام رسم شود آن گاه دم این هیستوگرام سنگین است. در این مقاله به معرفی بازارهای کامل و ناکامل (و تفسیر اقتصادی آنها) خواهیم پرداخت و خواهیم دید که در عمل بازارهای مالی ناکامل هستند و بنابراین فرایندهای مالی از فرض نرمال بودن تبعیت نمی کند و در نهایت به شبیه سازی فرایندهای لوی که در بازارهای مالی مورد استفاده قرار می گیرند، پرداخته می شود.

کلیدواژه ها:

فرایندهای لوی ، بازارهای کامل و ناکامل ، فرایندهایα- پایدار ، فرایند واریانس-گاما ، فرایند NIG