On the In nite Variance Option Price Models

سال انتشار: 1391
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 560

فایل این مقاله در 9 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

CFMA03_165

تاریخ نمایه سازی: 16 خرداد 1394

چکیده مقاله:

In nite variance distributions are among the competing models used to explain thenon-normality of stock price changes (Mandelbrot, 1963; Fama, 1965; Mandelbrotand Taylor, 1967; Rachev and Samorodnitsky, 1993). We use a recursion techniqueto investigate and quantify various characteristics of the asymptotic option priceformula, in in nite variance setting. This shows that such formulae, and even theirapproximations, may be di cult to apply in practice.

نویسندگان

Mohammad Taghi Jahandideh

College of Mathematical Sciences, Isfahan University of Technology, Isfahan, IRAN