تعامل اثرات مومنتوم و اثر اندازه و ارزش شرکت

سال انتشار: 1399
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 515

فایل این مقاله در 18 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

CSIEM01_470

تاریخ نمایه سازی: 24 شهریور 1399

چکیده مقاله:

دو استراتژی مهم و پر کاربرد در بین تحلیلگران، مدیران پرتفوی و سایر سرمایه گذاران در بازارهای سرمایه حال حاضر دنیا استراتژی معکوس و استراتژی مومنتوم می باشند. در هر دوی این استراتژی ها که دقیقا در مقابل یکدیگر قرار دارند سعی بر این است که با استفاد از عملکرد گذشته ، عملکرد آتی پیش بینی و کارایی اضافی ایجاد شود . در این تحقیق با استفاده از اطلاعات مالی 92 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی سالهای1389 - 1393 رابطه بین سودهای مومنتوم و معکوس با اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار شرکت با استفاده از مدل رگرسیون چند متغیره بر مبنای داده های ترکیبی مورد بررسی قرار گرفته است. یافته های پژوهش حاکی از این است که بین اندازه شرکت و سودهای مومنتوم و معکوس ارتباط معنی داری وجود ندارد بنابراین تفاوت در اندازه پرتفوی های برنده و بازنده قادر به توضیح سودهای مومنتوم نمی باشد . همچنین بین نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و سودهای مومنتوم در کلیه دوره های نگهداری و تشکیل ارتباط معناداری وجود ندارد ولی بین نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و سودهای معکوس در دوره نگهداری و تشکیل 12 ماهه ارتباط معناداری وجود دارد. که بر مبنای این نتایج احتمال سود مومنتوم معکوس برای سهام ارزشی محتمل تر می باشد .

کلیدواژه ها:

مومنتوم ، سهام برنده ، سهام بازنده ، اندازه ، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار .

نویسندگان

سیدمحمدباقر حسینی

دانشجوی دکتری ، گروه حسابداری ، دانشگاه آزاد اسلامی واحد چالوس

رضا فلاح

استاد یار ،گروه حسابداری ، دانشگاه آزاد اسلامی واحد چالوس