مطالعه اثر عدم تقارن اطلاعاتی بر متغیرهای مالی موثر بر اوراق بهادار (مطالعه موردی: شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران)

در این تحقیق، تجزیه و تحلیل جامعه ی روی، مطالعه اثر عدم تقارن اطلاعاتی بر متغیرهای مالی موثر بر اوراق بهادار در شرکت های فعال در بورس اوراق بهادار تهران بین سال های 1388 الی 1395 انجام گرفت. هدف اصلی این تحقیق شناسایی جنبه های مختلف عدم تقارن اطلاعاتی بر متغیرهای مالی موثر بر اوراق بهادار شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران اهداف فرعی ارایه راهکاری جدید برای گسترش نحوه متغیرهای مالی موثر بر عدم تقارن اطلعاتی شرکت ها، بررسی متغیرهای مالی موثر و تعیین مهمترین شاخص های عدم تقارن اطلاعاتی در شرکت های بورس اوراق بهادار می باشد. تحقیق پیش رو از لحاظ هدف کاربردی بوده و از بعد روش شناسی از نوع تحقیق های توصیفی همبستگی است. این تحقیق شامل سه فرضیه می باشد. جهت آزمون فرضیه ها با استفاده از الگوی اقتصاد سنجی به روش داده های ترکیبی برای برآرود مدل و آزمون فرضیه ها استفاده شده است. برای تعیین نوع مدل مورد استفاده در داده های ترکیبی ابتدا از آزمون چاو استفاده شده است. با توجه به نتایج این آزمون، در مدل اول و دوم روش تخمین اثرات ثابت و در مدل سوم روش تخمین اثرات تصادفی پذیرفته شد. پس از آن، با استفاده از آزمون هاسمن، بین مدل ثابت و اثرات تصادفی در مدل اول و دوم، در مدل اول اثرات ثابت و در مدل اثرات تصادفی انتخاب شد و از آزمون رگرسیون خطی چند متغیره به صورت ترکیبی (سال- شرکت) استفاده شده است. یافته های این تحقیق نشان داد که بین عدم تقارن اطلاعاتی، نرخ بازدهی دارایی، نسبت به قیمت به درآمد هر سهم و تغییر قیمت سهم رابطه منفی و معنادار وجود دارد. نتایج حاصه با کنترل متغیرهای کنترل، کماکان به قوت خود باقی ماند. در نهایت نتایج آزمون فرضیه های تحقیق، منجر به تایید فرضیه های اول، دوم و سوم شد.

کلیدواژه ها:

نرخ بازدهی دارایی ، متوسط روزانه حجم معاملات ، قیمت سهام ، عدم تقارن اطلاعاتی