تاثیر کیفیت افشا بر ریسک سقوط و همزمانی قیمت سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف این تحقیق بررسی تاثیر کیفیت افشا بر ریسک سقوط و همزمانی قیمت سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. در این پژوهش، 62 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بین سال های 1394-1390 که به روش حذف سیستماتیک انتخاب شده مورد بررسی قرار گرفته است . پژوهش حاضر از لحاظ هدف جزء پژوهش های کاربردی و با استفاده از رویکرد پس رویدادی است و از نظر روش پژوهش، در زمره پژوهش های توصیفی جای می گیرد. جهت بررسی سطح کیفیت افشایاجباری از گزارشات امتیاز شرکتی منتشره توسط سازمان بورس اوراق بهادار تهران طی سال های مورد بررسی استفاده و برای اندازه گیری سطح افشای اختیاری، چک لیست تعدیل شده بوتوسان که توسط کاشانی پور و همکاران 1388 تنظیم شده استفاده گردید. جهت اندازه گیری خطر سقوط سهام از مدل ضریب چولگی (چن و همکاران، 2001 ) و مدل ارائه شده توسط هاتن و همکاران 2009 استفاده شد. همچنین، معیار سنجش همزمانی قیمت سهام، نسبت ریسک سیستماتیک تقسیم بر ریسک غیرسیستماتیک است . از داده های پانلی، برای تخمین مدل پژوهش با استفاده از نرم - افزار Eviews-8 از مدل های اثرات ثابت و اثرات تصادفی، استفاده شده است. نتایج تحقیق با استفاده از مدل اثرات تصادفی نشان میدهد که افشای اختیاری، رتبه بندی شرکت ها از نظر کیفیت افشا و اطلاع رسانی بر همزمانی قیمت سهام تاثیر دارد. همچنین، افشای اختیاری، رتبه بندی شرکت ها از نظر کیفیت افشا و اطلاع رسانی بر خطر سقوط قیمت سهام تاثیر دارد. سیاست افشای قوی بر همزمانی قیمت سهام و خطر سقوط قیمت سهام تاثیر دارد.

کلیدواژه ها:

کیفیت افشا ، همزمانی قیمت ، خظر سقوط سهام