CIVILICA We Respect the Science
(ناشر تخصصی کنفرانسهای کشور / شماره مجوز انتشارات از وزارت فرهنگ و ارشاد اسلامی: ۸۹۷۱)
عنوان
مقاله

بررسی سودمندی استراتژی های مومنتوم و معکوس در بورس اوراق بهادار تهران

اعتبار موردنیاز: ۱ | تعداد صفحات: ۱۶ | تعداد نمایش خلاصه: ۱۱۰۵ | نظرات: ۰
سال انتشار: ۱۳۹۳
کد COI مقاله: EMASS01_254
زبان مقاله: فارسی
حجم فایل: ۳۰۶.۴۱ کلیوبایت (فایل این مقاله در ۱۶ صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد)

راهنمای دانلود فایل کامل این مقاله

اگر در مجموعه سیویلیکا عضو نیستید، به راحتی می توانید از طریق فرم روبرو اصل این مقاله را خریداری نمایید.
با عضویت در سیویلیکا می توانید اصل مقالات را با حداقل ۳۳ درصد تخفیف (دو سوم قیمت خرید تک مقاله) دریافت نمایید. برای عضویت در سیویلیکا به صفحه ثبت نام مراجعه نمایید. در صورتی که دارای نام کاربری در مجموعه سیویلیکا هستید، ابتدا از قسمت بالای صفحه با نام کاربری خود وارد شده و سپس به این صفحه مراجعه نمایید.
لطفا قبل از اقدام به خرید اینترنتی این مقاله، ابتدا تعداد صفحات مقاله را در بالای این صفحه کنترل نمایید. در پایگاه سیویلیکا عموما مقالات زیر ۵ صفحه فولتکست محسوب نمی شوند و برای خرید اینترنتی عرضه نمی شوند.
برای راهنمایی کاملتر راهنمای سایت را مطالعه کنید.

خرید و دانلود PDF مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای ۱۶ صفحه است در اختیار داشته باشید.

قیمت این مقاله : ۳۰,۰۰۰ ریال

آدرس ایمیل خود را در زیر وارد نموده و کلید خرید با پرداخت اینترنتی را بزنید. آدرس ایمیل:

رفتن به مرحله بعد:

در صورت بروز هر گونه مشکل در روند خرید اینترنتی، بخش پشتیبانی کاربران آماده پاسخگویی به مشکلات و سوالات شما می باشد.

مشخصات نویسندگان مقاله بررسی سودمندی استراتژی های مومنتوم و معکوس در بورس اوراق بهادار تهران

  فرزانه وصالی - دانشجوی کارشناسی ارشد، مدیریت بازرگانی-مدیریت مالی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد رشت
  روزبه حبیبی - عضو هیئت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد رشت پل تالشان

چکیده مقاله:

دو استراتژی مهم و پر کاربرد در بین تحلیلگران، مدیران پرتفوی و سایر سرمایه گذاران در بازارهای سرمایه حال حاضر دنیا استراتژی معکوس و استراتژی مومنتوم می باشند .در هر دوی این استراتژی ها که دقیقاً در مقابل یکدیگر قرار می گیرند، سعی می شود که با استفاده از عملکرد گذشته، عملکرد آتی را پیش بینی و بازدهی اضافی ایجاد نمایند .استراتژی مومنتوم (عاریت گرفته شده از فیزیک و قانون دوم نیوتن)، شامل حرکت در جهت مشابه بازار است و اعتقاد دارد که روند های اخیر ادامه پیدا می کنند .در مقابل استراتژی معکوس شامل حرکت در جهت مخالف بازار می باشد و اعتقاد دارد که روند های اخیر بر خواهند گشت .این استراتژی ها در مقابل فرضیه کارآیی بازار قرار می گیرند و آن را به چالش می کشند. یکی از روش های آزمون و ارزیابی سودمندی این استراتژی ها شبیه سازی پرتفوی ها در یک دوره زمانی بر اساس این استراتژی ها و مقایسه بازدهی آنها می باشد .در این پژوهش در یک بازه زمانی پنج ساله(80 تا 84 به تشکیل و مقایسه پرتفوی ها اقدام می شود تا برتری هر یک از این استراتژی ها مشخص گردد). نتایج این تحقیق در بورس تهران حاکی از آن است که هر کدام از این رویکردها در یک دوره زمانی مشخصی برتر(سودمند) می باشند . به طوری که برای یک افق زمانییک ماهه، سه ماهه و شش ماهه استراتژی مومنتوم می تواند خالق بازدهی اضافی باشد و برای افق های زمانی طولانی تر استراتژی معکوس سودمندتر می باشد .همچنین با توجه به اینکه این استراتژی ها صرفا از اطلاعات گذشته به بازده اضافی دست می یابند، کارایی بورس تهران در سطح ضعف را رد می نمایند.

کلیدواژه‌ها:

بی نظمی، فرضیه بازار کارا، مدیریت مالی نوین، مدیریت مالی رفتاری، استراتژی مومنتوم، استراتژی معکوس، بازدهی اضافی

کد مقاله/لینک ثابت به این مقاله

برای لینک دهی به این مقاله، می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:
http://www.civilica.com/Paper-EMASS01-EMASS01_254.html
کد COI مقاله: EMASS01_254

نحوه استناد به مقاله:

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:
وصالی, فرزانه و روزبه حبیبی، ۱۳۹۳، بررسی سودمندی استراتژی های مومنتوم و معکوس در بورس اوراق بهادار تهران، اولین کنفرانس بین المللی اقتصاد، مدیریت، حسابداری و علوم اجتماعی، رشت، شرکت کارآفرینان دانشگاهی منطقه آزاد انزلی، http://www.civilica.com/Paper-EMASS01-EMASS01_254.html

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: (وصالی, فرزانه و روزبه حبیبی، ۱۳۹۳)
برای بار دوم به بعد: (وصالی و حبیبی، ۱۳۹۳)
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

  • l. Conrad, J., Kaul, G., (1998), _ anatomy of trading ...
  • DeBondt, W. F. M., Thaler, R. H. (1987), "Further evidence ...
  • Fama, E.F. French, K.R.(1 996), "Multifactor explanations of asset pricing ...
  • Hon, M.T., Tonks.I.(2003), "Momentum in the UK stock market", Journal ...
  • Grinblatt, M., Titman, S..(1 989), "Mutual fund performance: an analysis ...
  • Grinblatt.M., Moskowitz.T..(1999), "Does industry explain momentum?", Journal of Finance 54, ...
  • Grundy.B.D., Martin.J.S., (2001), _ 'Understanding the nature of risks and ...
  • Jegadeesh.N., Titman.S., (1 993), :Returns to buying winers and ...
  • selling losers: implications for stock market efficiency", Jourmal ofFinance 48, ...
  • Jegadeesh.N., Titman.S.(1 995), "Overreaction, delayed reaction, and contrarian profits", Review ...
  • to buying winners and Returnsء 10. Jegadeesh, N., Titman, S., ...
  • Jegadeesh.N., Titman.S.(200 1), "Profitability of momentum ...
  • Liu, W. Norman, S., Xu, X., (۱۹۹۹), _ profitability of ...
  • McKnight.P.J, Hou.T.C.T, (2006), "The determinants of momentum in the United ...
  • Richards, A. J., (1997), "Winner-loser reversals in national stock market ...
  • Shen.Q , Szakmary.A.C , Shamara.S.C, (2005), 0Momentum and contrarian strategies ...
  • Shiller.R.J, (2003), _ Efficient Markets Theory to Behavioral Finance", Journal ...
  • علم سنجی و رتبه بندی مقاله

    مشخصات مرکز تولید کننده این مقاله به صورت زیر است:
    نوع مرکز:
    تعداد مقالات: ۴۶۲۴
    در بخش علم سنجی پایگاه سیویلیکا می توانید رتبه بندی علمی مراکز دانشگاهی و پژوهشی کشور را بر اساس آمار مقالات نمایه شده مشاهده نمایید.

    مدیریت اطلاعات پژوهشی

    اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

    مقالات پیشنهادی مرتبط

    مقالات مرتبط جدید

    شبکه تبلیغات علمی کشور

    به اشتراک گذاری این صفحه

    اطلاعات بیشتر درباره COI

    COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
    کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.