متغیرهای بنیادی حسابداری و بازده مورد انتظار

در ادبیات مالی یکی از روش های تجزیه و تحلیل صورت های مالی، تجزیه و تحلیل بنیادی است. این روش ارزیابی ادعا می کند بازده آتی سهام فقط با ریسک سیستماتیک (بتا) رابطه ندارد بلکه تحت تاثیر متغیرهای بنیادی درون شرکتی و برون شرکتی نیز است. پژوهش حاضر با مبنا قرار دادن برخی از متغیرهای بنیادی از قبیل نسبت ROE، D/P، B/M و اندازه شرکت، اثر بخشی این متغیرها را بر بازده مورد انتظار 82 شرکت که اطلاعات مالی آن ها در یک دوره 10 ساله (1385 -1394 ) در دسترس بوده است را با بهره گیری از آزمون های آماری نظیر همبستگی و رگرسیون چند متغیره به آزمون فرضیات پرداخته است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه اصلی با وجود رابطه بین متغیرهای مستقل و وابسته، یک مدل رگرسیونی ارایه می دهد که در سطح اطمینان 95 درصد اطمینان، متغیرهای D/P، B/M و اندازه شرکت بیش از سایر عوامل بر بازده مورد انتظار اثر می گذارد.

کلیدواژه ها:

اندازه شرکت ، بازده سهام ، بازده مورد انتظار ، نسبت های مالی