مقایسه کارایی مدل های ارزش در معرض ریسک در بورس اوراق بها دار تهران

در این تحقیق به ارزیابی عملکرد روشهای مختلف محاسبه ارزش در معرض خطر در بازار بورس تهران پرداخته ایم. برای این منظور از رویکردهای مهم و معروف موجود برای محاسبه ارزش در معرض خطر، اعم از پارامتریک و ناپارامتریک، در سطوح اطمینان و اندازه های نمونه مختلف بهره برده ایم. به منظور مقایسه این روشها با یکدیگر از یک رویکرد پس آزمایی مبتنی بر رتبه بندی بر اساس تابع زیان نظارتی استفاده نموده ایم. نتایج به دست آمده از آزمون تجربی مدلها بر روی داده های شاخص تهران نشان میدهد که مدلهای پارامتریک خانواده GARCH با اثرات اهرمی یا نامتقارن با توزیع پسماندهای t بهترین عملکرد را در بین سایر مدلهای استفاده شده دارا میباشند.

کلیدواژه ها:

ارزش در معرض خطر ، بازار بورس تهران ، پس آزمایی.