مروری جامع بر روش های محاسبه ارزش در معرض ریسک

هدف پژوهش حاضر مروری بر روش های برآورد ارزش در معرض ریسک است. در حوزه مدیریت ریسک و نیز برای مقاصدقانون گذاری یکی از رایج ترین شاخص های اندازه گیری ریسک، ارزش در معرض ریسک VaR است که به طور گسترده از سوی نهادهای مالی به کار برده م یشود. رویکردهای متنوعی برای محاسبه این شاخص ریسک وجود دارد. در این مقاله، تحلیلی بر روش های محاسبه ارزش در معرض ریسک شامل رویکردهای استاندارد و رویکردهای تکامل یافته تر صورت گرفته و به بررسی نقاطقوت و ضعف هر رویکرد پرداخته شده است. مقالات پژوهشی صورت گرفته در این زمینه بیانگر این هستند که رویکرد مبتنی بر نظریه مقدار حدیEVT و شبیه سازی تاریخی فیلترشده تخمین های دقیق تری از شاخص ارزش در معرض ریسک ارایه می دهند، همچنین روش های پارامتریک هنگامی که توزیع بازده دارایی مالی دم پهن و اریب در نظر گرفته م یشود و پی شفرض توزیع بازده های استاندارد، مستقل و دارای توزیع یکسان i.i.d کنار گذاشته می شود، نتایج مورد قبولی ارایه می دهند

کلیدواژه ها:

ارزش در معرض ریسک ، نظریه مقدار حدی ، شبیه سازی تاریخی ، شبیه سازی تاریخی فیلترشده ، ریسک متریک ، ناهمسانی واریانس شرطی اتورگرسیو