بررسی رابطه میان رشد سهام و نوسانات بازار در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش گارچ

با توجه به اهمیت بازارهای مالی و نقش سهام شرکت ها در این بازارها و با در نظر گرفتن این موضوع که بازار بورس اوراق بهادار در زمره یکی از مهمترین بازارهای مالی کشور به شمار می رود،از این رو هدف از پژوهش حاضر بررسی رابطه میان رشد سهام و نوسانات بازار در بورس اوراق بهادار تهران است. روش تحقیق از نوع علی همبستگی است و همچنین به منظور تطبیق تیوریهای اقتصادی با واقعیتهای جامعه، روابط علی بین متغیرها را با استفاده از آمار و ارقام مورد بررسی قرار میدهیم. به منظور تشخیص عارضه همخطی، ماتریس همبستگی برای متغیرهای کنترلی تشکیل دادیم و اثری از همبستگی قوی میان متغیرها مشاهده نشد. برای بررسی رابطه میان متغیرهای مستقل مدل و بازده بازار سهام؛ ابتدا باید نوسانات پیش بینی شده بازار سهام را با استفاده از مدل EARCH برآورد شد. در انتها نتایج نشان داد که نوسانات بازدهی مورد انتظار بازار سهام تهران بر بازده بازار تاثیر معناداری ندارد. و کاهش بازده بازار سهام در اثر وقوع پیش بینی نشده نوسانات بازدهی است.

کلیدواژه ها:

رشد سهام ، نوسانات بازار ، بورس اوراق بهادار تهران ، GARCH