بررسی کارایی بازارهای مالی: مطالعه موردی کشورهای عضو دی هشت

هدف اصلی پژوهش حاضر بررسی کارایی بازار ارز کشورهای عضو D8 است که شامل اندونزی، ایران، بنگلادش، پاکستان، ترکیه، مالزی، مصر و نیجریه می باشد.به این منظور داده های روزانه نرخ ارزهای سه گانه دلار،یورو و پوند طی دوره 2004/1/1 تا 2014/6/29 گردآوری شده و براساس آزمون های مختلفی شامل نسبت واریانس تکی LOMAC نسبت واریانس چندگانه چاو و دنینگ، ریچاردسون و اسمیت، بلیر - فرنچ و کانتریراس و بوت استرپ کیم ، نسبت به بررسی کارایی بازار ارز کشورهای مذکور اقدام گردید.نتایج حاکی از آن است بازار دلار کشورهای ایران، بنگلادش، مالزی، نیجریه و ترکیه، بازار یورو کشورهای ایران، بنگلادش، پاکستان، مصر، نیجریه و ترکیه و بازار پوند کلیه کشورها به استثنای اندونزی از فرضیه گام تصادفی تبعیت کرده و به اصطلاح کارا بوده اند.در سایر موارد فرض کارایی ضعیف بازارهای ارز سه گانه مذکور مورد پذیرش واقع نشده است.

کلیدواژه ها:

یازار کارا ، فر ی گام تصادفی ، آزمونهای نسبه واریانس ، کارایی ریف