مدلی مبتنی بر ریسک و بازده برای اندازه گیری کارایی شرکت های سرمایه گذاری در بورس تهران

این تحقیق، نتایج پژوهشی را نشان می دهد که عملکرد پر تفوی بورس 25 شرکت سرمایه گذاری ایرانی پذیرفته شده در بورس تهران را در دوره 1386-1385 بررسی کرده است. برای محاسبه بازده پرتفوی، میانگین موزون بازده های تک تک اجزاء تشکیل دهنده پرتفوی لحاظ می شود و انحراف معیار بازده پرتفوی طی این دوره نیز بعنوان معیار ریسک پرتفوی در نظر گرفته می شود. سپس بهترین مدل طبق معیارهای اقتصادسنجی و توسط نرم افزار Eviews بر داده های ریسک و بازده برازش می شود. با اعمال یکی از تکنیک های تخمین تابع مرز قطعی یعنی روش حداقل مربعات معمولی تصحیح شده (COLS) بر این مدل، تابع مرز قطعی پر تفوی شرکت های سرمایه گذاری پذیرفته شده و در بورس اوراق بهادار تهران تعیین می گردد. بر این اساس این تابع مرز قطعی، نسبت کارایی برای هر شرکت محاسبه و در نهایت شرکت ها رتبه بندی می شوند.

کلیدواژه ها:

تابع مرز قطعی (Deterministic Frontier Function) ، روش حداقل مربعات معمولی تصحیح شده (COLS) ، پرتفوی (Portfolio) ، ریسک و بازده (Risk & Return) ، بورس اوراق بهادار تهران (Tehran stock exchange corporation)