مطالعه مقایسه ای دو استراتژی مومنتوم ومعکوس در بازار سرمایه ایران
محل انتشار: دومین همایش ملی بررسی راهکارهای ارتقاء مباحث مدیریت، حسابداری و مهندسی صنایع در سازمانها
سال انتشار: 1392
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 1,442
فایل این مقاله در 13 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
IMIIMAIEO02_160
تاریخ نمایه سازی: 24 فروردین 1393
چکیده مقاله:
همه رویکردهای مالی برای به حداکثر ساختن سود تلاش می کننددر ادبیات وپیشینه تحقیق در مورد قابلیت پیش بینی سهام دربازده مقطعی سهام اسنادی وجود دارد.که مهمترین وغالب ترین آنها در سرمایه گذاری بورس هادنیااستراتژی هایمومنتوم ومعکوس است وبه صورت گسترده توسط سرمایه گذاران فردی ونهادی استفاده می شوند.هر دو استراتژی با استفاده از عملکرد گذشته وشبیه سازی پرتفوی هادریک دوره زمانی عملکرد آتی بازده را مقایسه ود ر نتیجه پیش بینی میکند.راهبرد سرمایه گذاری معکوس توصیه می کند سهامی که در گذشته عملکرد خوبی داشته را( سهام برنده ) به فروش رسانده و سهامی که عملکرد ضعیفی داشته( سهام بازنده ) خریداری شود، راهبرد سرمایه گذاری مومنتوم توصیه می کند سهامی که در گذشته عملکرد خوبی داشته( سهام برنده ) خریداری شودو سهامی که عملکرد ضعیفی داشته را ( سهامبازنده ) به فروش رسانده.در پژوهش حاضر داده های آماری مربوط به بازده تعداد 60 شرکت بورس اوراق بهادار تهران انتخاب شده است که به صورت ماهانه،دامنه بین سالهای 1385 تا 1390 گردآوری شده وپرتفوی های بابازده های زمانی سهماهه ،دوازده ماهه وبیست وچهارماهه تشکیل شده است وبازده مختلف میانگین پرتفوی های گروه بازندگان وبرندگان گذشته با یکدیگر مقایسه شده است که تجزیه و تحلیل داده ها با استفاده از روش آمارتوصیفی واستباطی صورت گرفته است.نتایج حاصل از این تحقیق بیانگر آن است که میانگین بازدهی سبد سهام بازنده وبرنده دردوره تشکیل ونگهداری سه ماهه تفاوت معنی داری نداردولی در دوره تشکیل ونگهداری دوازده وبیست چهار ماهه تفاوت معنی داری دارد. .به عبارتی نشان می دهد که استراتژی مومنتوم ومعکوس هر کدام در افق زمانی مشخصی برای پیش بینی بازدهی سودمند اس . ت
کلیدواژه ها:
نویسندگان
مجید زنجیردار
عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد اراک
فرزانه میری
(عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد اراک)
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :