بررسی توانایی مدل GARCH در پیش بینی قیمت سهام در بازار سرمایه ایران

با توجه به نیاز استفاده کنندگان مالی جهت پیش بینی وضعیت آتی شرکت و وضعیت قیمت سهام آن، هدف این تحقیق مقایسه و اعلان الگوریتم مناسب جهت پیش بینی قیمت سهام به تصمیم گیرندگان می باشد و با اجرای آن می توان دریچه جدیدی از اطلاعات مورد نیاز بازار را در جهت رسیدن به اهداف اقتصادی که همان تخصیص بهینه منابع است، عوامل درگیر و تصمیم گیران حول این مقوله را یاری نمود. همچنین هشدارهای به موقع به گردانندگان شرکت های دارای شاخص منفی و پایین تر داده شود تا تدابیر لازم به منظور اقدامات اصلاحی رفع مشکلاتی که منجر به زیان آوری شرکت ها میگردد، اندیشیده شود. بدین منظور به بررسی توانمندی پیش بینی قیمت سهام با استفاده از مدل گارچ در این زمینه پرداخته شد. نمونه های مورد استفاده در این پژوهش شامل شرکت های پذیرفته شده در بازار سرمایه ایران در بین سال های 1390 تا 1394 می باشد. این شرکت ها به دو گروه آموزشی شامل 672 شرکت-سال ابتدایی (شرکت-سال های 90 تا 93) و گروه آزمایشی متشکل از 168 شرکت-سال انتهایی (شرکت-سال 94)، تفکیک گردیدند. برای پیش بینی قیمت سهام شرکت ها از نسبت های مالی پیش بینی کننده قیمت سهام که تحقیقات پیشین بکاررفته استفاده گردید. نتایج این مطالعه نشان داد که مدل گارچ با قدرتمندی 57.82 درصد توانایی در پیش بینی قیمت سهام را دارد.

کلیدواژه ها:

بازار سرمایه ایران ، مدل گارچ ، نسبت های مالی و قیمت سهام