بررسی رابطه بین ساختار سرمایه و بازده های غیر عادی در بورس اوراق بهادار تهران

یکی ازمهمترین مسائلی که مدیران مالی برای حداکثر کردن ثروت سهامداران بایددرنظر بگیرند این است که شرکت ها چگونه تامین مالی کنند که با افزایش بازده متناسب باریسک ارزش شرکت نیز افزایش یابد دراین پژوهش اثرترکیب منابع مالی و اثرنرخ بهره به عنوان یکی ازعوامل کلان اقتصادی بربازده های غیرعادی ازمون میشود همچنین به نظر می رسد که اکثر مطالعه های پیشین بطور خاص تفاوت های صنعت را دراین رابطه درنظرنگرفته ند دراین راستا تعداد 61شرکت ازصنایع مختلف بین سالهای 89-80 با روش غربالگری انتخاب گردید روش پژوهش ازنوع همبستگی است و متغیرهای منظور شده شامل اهرم مالی اهرم صنعت نرخ بهره نسبت P/E و ریسک بازار می باشد ازمون فرضیه پژوهش ازرگرسیون چندمتغیره گام به گام صورت گرفت یافته های پژوهش نشان داد که اهرم شرکت بربازده غیرعادی انباشته تاثیر معنادارندارد لیکن بین اهرم صنعت ریسک بازار نسبت P/E و بازده های غیرعادی انباشته رابطه مثبت معنادداری وجود دارد همچنین بین نرخ بهره و بازده های غیرعادی انباشته رابطه معکوس معناداری وجود دارد.

کلیدواژه ها:

ساختارسرمایه ، بازده های غیرعادی ، اهرم صنعت ، نرخ بهره