بهینه یابی سبد سرمایه گذاری توسط مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای در بازارکارا (CAPEM) بر مبنای جایگشت فرا اکتشافی رقابت استعماری ژنتیکی (RD_ICGA)

این مطالعه به دنبال آن است تا ضمن پیشنهاد مدل جدید و توسعه یافته «قیم تگذاری دارایی سرمای های در بازار کارا )CAPEM6ریز فاکتورهای تأثی رگذار بر تصمیمات سرمای هگذار در حوزه مالی رفتاری راشناسایی و به همراه متغیرهای مدل پیشنهادی، توسط الگوریتم فرا اکتشافی رقابت استعماری ژنتیکیRD-ICGA( مورد برازش قرار داده تا در راستای حداقل کردن ریسک در سطوح مختلف بازده، در جهت تعیین بهینه اوزانِ اوراق سهام در پرتفوی پیشنهادی، به مرز کارای مدل قیم تگذاری دارایی سرمای هایدر بازار کاراCAPEMدست پیدا کنیم.از بارز ترین یافت ههای این مطالعه، انطباق. 83 درصدی نتایجبهینه سازی پرتفوی سهام با پورتفو یهای کارگزار یهای سرمای هگذاری مطرح )بانک، بیمه،..(، در نتیجه برازش مدل ) CAPEM ) بر مبنای ) RD-ICGA ( م یباشد. همچنین نتایج تحقیق حاکی از کاهش چشمگیر زمان سرعت هم گرایی منحنی در راستای تنوع بخشی پرتفوی و دستیابی به نقطه بهینه نهایی در مقایسه با دیگر مد لهای مشابه را دارد. به علاوه نتایج برازش مدل ) CAPEM ) بر مبنای ) RD-ICGA ( و در قیاس بانتایج مدل سنتی مارکویتز و الگو ریت مهای مبنا، با رشد 23 درصدی میانگین بازدهی پورتفوی شرک تهای عضو بورس اوراق بهادار تهران بین سا لهای 1386 تا 1390 همراه بوده است. در این پژوهش برایاثبات اصالت نتایج بدست آمده، در سطح اطمینان 95 درصد، نتایج برازش مدل پیشنهادی بطور مستقل، مورد تحلیل رگرسیون قرار گرفت. و برای ارز ﺎﻳبی نتایج حل عددی الگوریتم فرااکتشافی رقابت استعماری ژنتیکی ) 7RD-ICGA ( از توابع استاندارد مانند توابع رزنبرگ و اکلی استفاده گردید