بررسی تاثیر حجم معاملات بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در دوره های رکود و رونق:کاربرد مدل انتقال رژیم مارکف

این پژوهش تاثیر حجم معاملات بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران را با تکیه بر دوره های رکود و رونق و با استفاده از مدل غیر خطی انتقال رژیم مارکف مورد بررسی قرار می دهد در این راستا از داده های ماهانه شاخص کل و حجم معاملات بورس تهران در دوره زمانی ابتدای سال 1381 تا انتهای ماه نهم سال 1391 استفاده می گردد نتایج پژوهش نشان می دهد که رابطه غیر خطی معنادار بین حجم معاملات و شاخص کل بورس تهران وجود دارد حجم معاملات در هر دو رژیم رکود و رونق اثر معنادار مثبت بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران دارد ولی این اثر در رژیم رونق بزرگتر است بر پایه نتایج در هر دو وضعیت رکود و رونق بازار سهام انتظار می رود که افزایش حجم معاملات سبب رشد شاخص کل بورس اوراق هادار تهران گردد از طرفی مقایسه نتایج با شواهد تاریخی نشان می دهد که مدل انتقال رژیم مارکف سیکل های رکود و رونق بورس تهران را به درستی مدل سازی نماید نتایج ازمون های اعتبار سنجی نیز بر کفایت و عملکرد مناسب مدل انتقال رژیم مارکف تاکید دارد همچنین این مدل دارای دقت بالاتری در برازش داخل نمونه و پیش بینی خارج از نمونه شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران نسبت به مدلهای ARIMAوVAR بر مبنای معیار MAE می باشد

کلیدواژه ها:

شاخص قیمت سهام ، حجم معاملات ، دوره های رکود و رونق بازار سهام ، مدل انتقال رژیم مارکف