مقایسه روش های مختلف تخمین احتمال مبادله آگاهانه در بورس اوراق بهادار تهران

سال انتشار: 1398
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 374

فایل این مقاله در 29 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_IJER-24-78_001

تاریخ نمایه سازی: 7 خرداد 1399

چکیده مقاله:

یکی از مهم ترین پرسش هایی که در زمینه ریزساختار بازارهای مالی مطرح می شود، سنجش سطح نامتقارن بودن اطلاعات در بازارهای مالی است. طی سال­های اخیر معیار احتمال مبادله آگاهانه (PIN) برای اندازه گیری میزان نامتقارن بودن اطلاعات معرفی شده که مبتنی بر الگوهای اقتصادی و در چهارچوب ساختار خرد بازار است. رویکرد ایزلی و اوهارا (1992)، به عنوان نخستین ایده مطرح شد. در ادبیات موجود دو مشکل در این روش تخمین وجود دارد: مشکل اریب نمونه و مشکل شرایط مرزی. برای رفع این مشکلات در این زمینه چهار روش دیگر شامل EA،EHO Factorization ، LK Factorization  وYZ  Grid-Search Based  مطرح شده است. در این پژوهش، معیار احتمال مبادله آگاهانه برای 206 شرکت منتخب از شرکت­های فعال در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی فروردین 1394 تا اسفند 1395 تخمین زده شده است. نتایج تخمین در این مقاله نشان می­دهد که میانگین احتمال مبادله آگاهانه 23/0 است.

کلیدواژه ها:

عدم تقارن اطلاعات ، ریزساختار بازار ، معیار احتمال مبادله آگاهانه (PIN)

نویسندگان

رضا طالبلو

استادیار/دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی

عباس شاکری

استاد دانشکده اقتاد دانشگاه علامه طباطبائی

میلاد رحمانیانی

دانشجوی دکترای اقتصاد مالی، دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائی

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • اندازه گیری سطح عدم تقارن اطلاعات برای شرکت های منتخب فعال در بورس اوراق بهادار تهران: احتمال مبادله آگاهانه PIN [مقاله ژورنالی]
  • رمضانی، جواد و کامیابی، یحیی (1396). مقایسه مدل شش عاملی ...
  • عیوض لو، رضا، راعی، رضا و محمدی، شاپور (1391). اثرات ...
  • مکیان، سید نظام الدین و ایزدی، محمدرضا (1394). بررسی رابطه ...
  • نظری، محسن، پارسایی، منا و نصیری، سپیده سادات (تابستان 1391). ...
  • نمازی، محمد و تبار کارگری، حسن محمد (1386). به کارگیری ...
  • Easley, D., & O hara, M. (1987). Price, trade size, ...
  • Easley, D., Kiefer, N. M., O hara, M., & Paperman, ...
  • Easley, D., Hvidkjaer, S., & O hara, M. (2002). Is ...
  • Easley, D., Engle, R. F., O Hara, M., & Wu, ...
  • Easley, D., López de Prado, M. M., & O Hara, ...
  • Easley, D., Engle, R. F., O Hara, M., & Wu, ...
  • Easley, D., López de Prado, M., & O’Hara, M. (2012). ...
  • Easley, D., Hvidkjaer, S., & O’hara, M. (2010). Factoring information ...
  • Ersan, Oguz, Multilayer Probability of Informed Trading (2016). https://ssrn.com/abstract=2874420  ...
  • Ersan, O., & Alıcı, A. (2016). An unbiased computation methodology ...
  • Gan, Q., Wei, W. C., & Johnstone, D. (2015). A ...
  • Glosten, L. R., & Milgrom, P. R. (1985). Bid, ask ...
  • Jayaraman. S. (2008). Earnings volatility, cash flow volatility and informed ...
  • Idier, J., & Nardelli, S. (2011). Probability of informed trading ...
  • Kitamura, Y. (2016). The probability of informed trading measured with ...
  • Lee, C., & Ready, M. J. (1991). Inferring trade direction ...
  • Lin, H. W. W., & Ke, W. C. (2011). A ...
  • Popescu, M. (2007). Two Essays on the Probability of Informed Trading (Doctoral ...
  • Vega, C. (2006). Stock price reaction to public and private ...
  • Yan, Y., & Zhang, S. (2014). Quality of PIN estimates ...
  • Yan, Y., & Zhang, S. (2012). An improved estimation method ...
  • نمایش کامل مراجع