الگویی برای پیش بینی نکول شرکتی در بورس اوراق بهادار تهران

سال انتشار: 1398
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 403

فایل این مقاله در 38 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_JAKK-10-1_001

تاریخ نمایه سازی: 1 تیر 1398

چکیده مقاله:

هدف: نکول شرکتی یکی از پدیده های ناخوشایند در طول زندگی هر بنگاه اقتصادی است. هزینه ها و مخاطره های نهفته در این رویداد باعث شده است طی چهار دهه گذشته، مدل های مختلفی برای پیش بینی و اندازه گیری آن ابداع و ارائه گردد. با توجه به اهمیت موضوع، این پژوهش قصد دارد با استفاده از داده های نمونه ای متشکل از 100 شرکت از صنایع منتخب فهرست شده در بورس اوراق بهادار تهران، الگویی برای پیش بینی نکول شرکتی ارائه کند. روش: در این پژوهش، ابتدا با استفاده از مطالعه اسنادی و روش دلفی فازی، عوامل و متغیرهای بالقوه تاثیرگذار بر روی نکول شرکتی شناسایی می شود، سپس محرک های نکول شرکتی به شکل تجربی با استفاده از تکنیک مدل سازی معادلات ساختاری کمترین مربعات جزئی معرفی و الگویی جهت پیش بینی آن در بورس اوراق بهادار تهران ارائه می گردد. یافته ها:بر اساس نتایج پژوهش، نسبت های سود خالص به مجموع دارایی ها، سود عملیاتی به مجموع دارایی ها، سود انباشته به مجموع دارایی ها، دارایی های جاری به بدهی های جاری، سرمایه در گردش به مجموع دارایی ها، وجوه نقد به بدهی های جاری، بدهی های جاری به مجموع دارایی ها، مجموع بدهی ها به مجموع دارایی ها، خالص جریان نقدی عملیاتی به فروش و خالص جریان نقدی عملیاتی به مجموع بدهی ها را می توان به عنوان محرک های نکول شرکتی در بورس اوراق بهادار تهران معرفی کرد. نتیجه گیری: مشاهده شد که در بورس اوراق بهادار تهران، صرفا نسبت های حسابداری به عنوان محرک های نکول شرکتی معرفی شده اند و سایر محرک های بالقوه شامل متغیرهای بازار، نماگرهای کلان اقتصادی، عوامل غیرمالی و معیارهای کیفیت سود، نقشی در پیش بینی این رویداد ندارند.

کلیدواژه ها:

نکول شرکتی ، نسبت های حسابداری ، مدل سازی معادلات ساختاری کمترین مربعات جزئی

نویسندگان

قاسم بولو

دانشیار حسابداری، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران.

میثم احمدوند

دانشجوی دکتری مدیریت مالی، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران.

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • احمدپور، احمد،؛ شهسواری، معصومه؛ عموزاد خلیلی، علیرضا. (1395). بررسی عوامل ...
  • احمدوند، میثم. (1395). نقش موسسات رتبه بندی اعتباری در توسعه ...
  • بولو، قاسم؛ حسنی القار، مسعود. (1393). ارتباط میان کیفیت سود، ...
  • حاجب، حمیدرضا؛ غیوری مقدم، علی؛ غفاری، محمدجواد. (1393). بررسی تاثیر ...
  • راموز، نجمه؛ محمودی، مریم. (1396). پیش بینی ریسک ورشکستگی مالی ...
  • صادقی، حسین؛ رحیمی، پریسا؛ سلمانی، یونس. (1393). تاثیر عوامل کلان ...
  • عرب مازار یزدی، محمد؛ صفرزاده، محمدحسین. (1389). بررسی توانایی نسبت ...
  • فدائی نژاد، محمداسماعیل؛ اسکندری، رسول. (1390). طراحی و تبیین مدل ...
  • فدائی نژاد، محمداسماعیل؛ شهریاری، سارا؛ سلیم، فرشاد. (1394). تجزیه و ...
  • قائدی، مریم،؛ مدهوشی، مهرداد؛ راسخی، سعید. (1396). بررسی تاثیر متغیرهای ...
  • کردستانی، غلامرضا؛ تاتلی، رشید. (1393). بررسی ویژگی های کیفی سود ...
  • کرمی، امیر. (1396). بررسی تاثیر توانایی مدیریت بر درماندگی مالی ...
  • منصورفر، غلامرضا؛ غیور، فرزاد؛ لطفی، بهناز. (1394). توانایی ماشین بردار ...
  • مهرانی، ساسان؛ کامیابی، یحیی؛ غیور، فرزاد. (1396). بررسی تاثیر شاخص ...
  • نمازی، محمد؛ قدیریان آرانی، محمدحسین. (1393). بررسی رابطه سرمایه فکری ...
  • وظیفه دوست، حسین؛ زنگنه، طیبه. (1394). ارائه مدل پیش بینی ...
  • هومن، حیدرعلی. (1388). مدل یابی معادلات ساختاری با کاربرد نرم ...
  • Abinzano, I., Muga, L., Santamaria, R. (2013). Is default risk ...
  • Ahmadpour, A., Shahsavari, M., Amoozad Khalili, A. (2016). Investigation of ...
  • Ahmadvand, M. (2016).The role of credit rating agencies in the ...
  • Altman, E. I. (1968). Financial ratios, discriminant analysis and the ...
  • Arab Mazar Yazdi, M., Safarzadeh, M.H. (2010). The ability of ...
  • Asgarnezhad Nouri, B., Soltani, M. (2016). Designing a bankruptcy prediction ...
  • Asquith, P., Gertner, R., Scharfstein, D. (1994). Anatomy of financial ...
  • Atsu, F., Costantini, M. (2015). Modelling corporate failure dependence of ...
  • Black, F., Scholes, M. (1973). The pricing of options and ...
  • Bellovary, J.L., Giacomino, D.L., Akers, M.D. (2005). Earnings quality: It’s ...
  • Bolo, Gh., Hasani Alghar, M. (2014). Relations among earnings quality, ...
  • Bonfim, D. (2009). Credit risk drivers: Evaluating the contribution of ...
  • Bottazzi, G., Grazzi, M., Secchi, A., Tamagni, F. (2011). Financial ...
  • Byström, H. (2006). Merton unraveled: A flexible way of modeling ...
  • Camacho-Miñano, M.M., Moreno, A. (2016). Can we sense bankruptcy using ...
  • Carling, K., Jacobson, T., Lindé, J., Roszbach, K. (2007). Corporate ...
  • Charitou, A., Lambertides, N., Trigeorgis, L. (2011). Distress risk, growth ...
  • Christidis, A., Gregory, A. (2010). Some new models for financial ...
  • Couderc, F., Renault, O. (2004). Times-to-default: Life cycle, global and ...
  • Crosbie, P., Bohn, J. (2003). Modeling Default Risk. Moody s ...
  • Denis, D.J., Denis, D.K. (1995). Causes of financial distress following ...
  • Evans, M.H. (2015). Turnarounds for distressed companies. Retrieved June 21, ...
  • Fadaeinejad, M.E., Eskandari, R. (2011). Designing and explaining bankruptcy prediction ...
  • Fadaeinejad, M.E., Shahriary, S., Salim, F. (2015). An analysis of ...
  • Fawzi, N.S., Kamaluddin, A., Sanusi, Z.M. (2015). Monitoring distressed companies ...
  • Fernandez, G. (2012). A comprehensive study of bankruptcy prediction: Accounting ...
  • Fischinger, S. (2017). Earnings quality and European companies access to ...
  • Ghaedi, M., Madhoshi, M., Rasekhi, S. (2017). Envestigating the effect ...
  • Gilbert, L.R., Menon, K., Schwartz, K.B. (1990). Predicting bankruptcy for ...
  • Gitman, L.J. (1998). Principle of managerial finance. Working Paper, Harper ...
  • Gupta, V. (2017). A survival approach to prediction of default ...
  • Hajeb, H.R., Ghayouri Moghadam, A., Ghaffari, M.J. (2014). Examining the ...
  • Hamilton, B. (2014). The 9 biggest financial warning signs. Retrieved ...
  • Hillegeist, S.A., Keating, E.K., Cram, D.P., Lundstedt, K.G. (2004). Assessing ...
  • Hol, S. (2007). The influence of the business cycle on ...
  • Hooman, H.A. (2009). Structural Equation Modeling with LISREL Software Application ...
  • Howe, J.S., Houston, R. (2016). Earnings management, earnings surprises, and ...
  • Jantadej, P. (2006). Using the combinations of cash flow components ...
  • Karami, A. (2017). Examining the effect of managerial ability on ...
  • Keasey, K., Watson, R. (1991). Financial distress prediction models: A ...
  • Koopman, S.J., KrÄaussl, R., Lucas, A., Monteiro, A.B. (2009). Credit ...
  • Kordestani, G.H., Tatli, R. (2014). Earnings quality and firms financial ...
  • Lau, A. H.L. (1987). A five-state financial distress prediction model. ...
  • Lensberg, T., Eilifsen, A., McKee, T.E. (2006). Bankruptcy theory development ...
  • Li, D., Xia, Y. (2015). The effect of stock liquidity ...
  • McDonald, R.L. (2002). Derivatives markets (First Ed.). San Francisco: Benjamin ...
  • Mansourfar, GH., Ghayour, F., Lotfi, B. (2015). The ability of ...
  • Mardani, M., Fallah, R., Golestani, R. (2016). A review of ...
  • Mehrani, S., Kamyabi. Y., Ghayour, F. (2017). Reviewing the effectiveness ...
  • Merton, R. (1974). On the pricing of corporate debt: The ...
  • Mishra, P.S. (2013). Relationship between macroeconomic variables and corporate health ...
  • Murcia, F.C.S., Fernando, D.M., Suliani, R., José, A.B. (2014). The ...
  • Namazi, M., Ghadiryian Arani, M.H. (2014). Investigation of the relationship ...
  • Ohlson, J. A. (1980). Financial ratios and the probabilistic prediction ...
  • Opler, T.C., Titman, S. (1994). Financial distress and corporate performance. ...
  • Outecheva, N. (2007). Corporate financial distress: An empirical analysis of ...
  • Payam, M.A., Setayesh, M.H. (2015). The effect of macroeconomic variables ...
  • Pervan, M., Visic, J. (2012). Influence of firm size on ...
  • Pindado, J., Rodrigues, L., De la Torre, C. (2008). Estimating ...
  • Platt, H.D. (2010). Lead with cash: Cash flow for corporate ...
  • Ramooz, N., Mahmoudi, M. (2017). Predicting financial bankruptcy risk using ...
  • Sadeghi, H., Rahimi, P., Salmani, Y. (2014). The effect of ...
  • Sanchez, G. (2013). PLS path modeling with R. Berkeley: Trowchez ...
  • Schipper, K., Vincent, L. (2003). Earnings quality. Accounting Horizons, 17, ...
  • Situm, M. (2014). The age and size of the firm ...
  • Stenbäck, T. (2013). Corporate default prediction with financial ratios and ...
  • Switzer, L.N., Wang, J., Zhang, Y. (2016). Effect of corporate ...
  • Taremi, K., khodaverdi, Y. (2015). Investigating the effect of macroeconomic ...
  • Trujillo-Ponce, A., Samaniego-Medina, R., Cardone-Riportella, C. (2014). Examining what best ...
  • Vassalou, M., Xing, Y. (2004). Default risk in equity returns. ...
  • Vazifehdust, H., Zangene, T. (2015). A hybrid bankruptcy prediction model ...
  • Wang, J. (2012). Do firms relationships with principal customers/ suppliers ...
  • Wang, Y. (2011). Corporate default prediction: models, drivers and measurements. ...
  • Ward, T.J., Foster, B.P. (1997). A note on selecting a ...
  • Xia, Y. (2016). The real effects of stock market liquidity. ...
  • نمایش کامل مراجع