بررسی تاثیر همزمانی قیمت سهام بر عدم نقدشوندگی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

در هر بازار مالی با توجه به گستردگی و عمق بازار، ابزارهای متنوعی جهت سرمایه گذاری وجود دارند و سرمایه گذاران با عنایت به بازده و ریسک سرمایه گذاری، دارایی های مورد نظر خود را انتخاب می کنند. نرخ بازده مورد انتظار هر دارایی، نشانگر بازده ازدست رفته تحت شرایط ریسک مساوی ناشی از تحصیل آن دارایی است. یکی از عوامل موثر بر ریسک دارایی ها، قابلیت نقد شوندگی آنهاست. نقش عامل نقد شوندگی در ارزش گذاری دارایی ها ناشی از تبلور مفهوم ریسک عدم نقد شوندگی دارایی در ذهن خریدار است که می تواند باعث انصراف سرمایه گذار از سرمایه گذاری شود (یحیی زاده فر و همکاران 1389، 101-118). نمونه آماری مشتمل بر 123 شرکت فعال در بورس اوراق بهادار تهران در طی سال های 1389 تا 1393 میباشد که در مجموع 520 سال-شرکت بوده اند. مدل تصریحی مورد استفاده برای تجزیه و تحلیل داده ها در این مطالعه برآورد مدل رگرسیونی با استفاده از تکنیک اقتصادسنجی پانل دیتا می باشد و به منظور تجزیه و تحلیل آماری داده ها و آزمون فرضیه های پژوهش و یافتن روابط خاص میان متغیرها از روش آمار توصیفی استنباطی و از نرم افزار Eviews استفاده شده است. نتیجه تحقیق حاکی از این است که همزمانی قیمت سهام بر عدم نقد شوندگی سهام در شرکت های تولیدی و غیر تولیدی تاثیر دارد.

کلیدواژه ها:

قیمت سهام ، همزمانی قیمت سهام ، نقد شوندگی سهام ، حجم معاملات ، اندازه شرکت.