اجزاء موقت و دایمی بازدهی سهام: کاربردی از مدل های فضا - حالت با واریانس ناهمسانی راه گزینی مارکف

سال انتشار: 1395
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 267

فایل این مقاله در 22 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_JEMR-7-25_003

تاریخ نمایه سازی: 20 آبان 1397

چکیده مقاله:

در این مقاله رفتار بازدهی کل سهام با استفاده از مدل ناهمسانی واریانس راه گزینی مارکف MRSH در قالب یک مدل فضا-حالت مورد بررسی قرار گرفته است. این مدل تغییرات رژیمی داده ها را در نظر می گیرد و این امکان را فراهم می کند که اجزاء موقت و دایمی بازدهی سهام را از هم تفکیک نماییم. در این مطالعه از داده های ماهانه کل بازدهی سهام بازار بورس اوراق بهادار تهران از تیر ماه 1379 تا مهر ماه 1392 استفاده شده است. نتایج این مطالعه، نشان می دهد که استمرار رژیم واریانس بالا برای جزء دایمی ماهیتی کوتاه مدتدارد و به سرعت به سطح طبیعی بازگشت می نماید ولی برای جزء موقتی این موضوع برعکس می باشد، در جزء دایمی بازدهی سهام حالت واریانس پایین در طول دوره مورد بررسی حاکم می باشد ولی برای جزء موقتی حالت واریانس بالا صادق می باشد.

نویسندگان

سیروس سلیمانی

دانشجوی دکتری علوم اقتصادی دانشگاه رازی

علی فلاحتی

دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه رازی

علیرضا رستمی

دانشجوی دکتری علوم اقتصادی دانشگاه رازی