مدل سازی عوامل حسابداری و غیرحسابداری موثر بر ثروت سهامداران: برآورد و اعتبارسنجی

سال انتشار: 1397
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 433

فایل این مقاله در 36 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_JEMRA-7-4_009

تاریخ نمایه سازی: 26 خرداد 1398

چکیده مقاله:

  بازار سهام از بازارهایی است که سرمایه گذاران به منظور کسب منافع اقدام به سرمایه گذاری در آن می کنند. یکی از مهم ترین معیارهای تصمیم گیری در این بازار، بازده سهام می باشد. این تحقیق مدلی برای پیش بینی بازده سهام، با استفاده از عوامل صورت های مالی، کیفیت افشا، سازوکارهای راهبری شرکتی، کیفیت حسابرسی، ویژگی های بازار سهام و عوامل کلان اقتصادی و با درنظر گرفتن اطلاعات مربوط به شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1383 تا 1390 تدوین نموده است. با استفاده از تخمین­های رگرسیونی و استفاده از روش تحلیل عاملی، متغیرهای سود خالص، شاخص بهای کالاها و خدمات مصرفی، سود تقسیمی، شاخص قیمت نفت و شاخص قیمت سکه بهار آزادی مهم ترین متغیرهای تاثیرگذار بر پیش بینی بازده آتی سهام می باشند. به منظور تعیین دقت و اعتبار مدل تدوین شده، بازده سهام شرکت های نمونه تحقیق (86 شرکت) برای سال های 1391 تا 1395 (دوره زمانی 01/05/1391 تا 31/04/1396) پیش بینی و خطاهای حاصل از این پیش بینی نسبت به بازده واقعی برای همان دوره استخراج گردید. همچنین خطای پیش بینی بازده سهام نسبت به بازده واقعی همان دوره برای سایر مدل های معتبر پیشین (مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای، مدل سه عاملی فاما و فرنچ و مدل قیمت گذاری آربیتراژ) محاسبه شد. نتایج حاصل از مقایسه خطای پیش بینی این مدل نسبت به بازده واقعی با خطای پیش بینی سایر مدل ها نسبت به بازده واقعی نشان داد که میزان خطای پیش بینی مدل پیشنهادی در مقایسه با سایر مدل ها به صورت بااهمیتی کمتر است. از این رو، می توان گفت که توان پیش بینی مدل تدوین شده در این تحقیق در برآورد بازده آتی سهام بالاتر از سایر مدل های پیش گفته می باشد

کلیدواژه ها:

مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای ، مدل سه عاملی فاما و فرنچ ، مدل قیمت گذاری آربیتراژ ، مدل پیش بینی بازده سهام او و پنمن ، بازده سهام

نویسندگان

اعظم ولی زاده لاریجانی

دانشگاه الزهراء(س)- دانشکده علوم اجتماعی و اقتصادی

پریسا سادات بهبهانی نیا

عضو هیات علمی دانشگاه الزهرا(س)

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • پژویان، جمشید و احمد عزیزی. (1378). شناسایی متغیرهای کلان اقتصادی ...
  • پناهیان، حسین و پیام مجتهدی. (1387). بررسی رابطه بین نسبت ...
  • پورحیدری، امید و حمید پهلوان. (1387). بررسی تاثیر متغیرهای کلان ...
  • تقوی، مهدی و شاعر بیابانی. (1382). اثرات تغییر نرخ ارز ...
  • ثقفی، علی و صابر شعری آناقیز. (1383). نقش اطلاعات بنیادی ...
  • حساس یگانه، یحیی و محمد جواد سلیمی. (1390). مدلی برای ...
  • سجادی، سید حسین، حسن فرازمند و عبدا... تاج الدینی. (1392). ...
  • طالب نیا، قدرت اله و حیدر محمدزاده سالطه. (1384). تاثیر ...
  • قائمی، محمدحسین و سعید طوسی. (1385). بررسی عوامل موثر بر ...
  • اثر بی قاعدگی اقلام تعهدی بر قیمت گذاری شرکت ها [مقاله ژورنالی]
  • مشایخ، شهناز و حدیثه حاجی مرادخانی. (1388). بررسی رابطه نرخ ...
  • تاثیر مالکیت نهادی بر بازده سهامداران شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (مطالعه موردی : صنعت خودرو و ساخت قطعات) [مقاله کنفرانسی]
  • Admati, A. ,Pfleiderer, p. (2000). Forcing Firm to Talk: Financial ...
  • Al-Ajmi, J. (2009). Audit firm, corporate governance, and audit quality: ...
  • Al-Akra, M. ,Ali, M. J. (2012). The value relevance of ...
  • Arkan, T. (2016). The Importance of Financial Ratios in Predicting ...
  • Arouri, M. E. H. , Lahiani, A. , and Nguyen, ...
  • Baker, R. A. ,Al-Thuneibat, A. (2011). Emerald Article: Audit tenure ...
  • Banz, R. W. (1981). The Relationship Between Return and Market ...
  • Bauer, R. , M. Cosemans, and P. C. Schotman. (2010). ...
  • Bird, R. , Reddy, K. , and Yeung, D. (2011). ...
  • Botosan, C. A. ,Plumlee, M. A. (2001). A re-examination of ...
  • Bugeja, M. (2011). Takeover premiums and the perception of auditor ...
  • Büyükşalvarcı, A. (2010). The Effects of Macroeconomics Variables on Stock ...
  • Chi, W. , H. Huang, Liao, Y. , and Xie, ...
  • Chuang, W. I. , Liu, H. H. , and Susmel, ...
  • Claessens, S. ,Yurtoglu, B. B. (2012). Corporate governance in emerging ...
  • Dasilas, A. ,Leventis, S. (2011). Stock market reaction to dividend ...
  • DeBoskey, D. G. , Li, Y. , Lobo, G. J. ...
  • Dzingai, I. , & Fakoya, M. B. (2017). Effect of ...
  • Fama, E. F. , Macbeth, F. , and James, D. ...
  • Fama, E. F. ,French, K. R. (1992). cross-section of expected ...
  • Fang, V. W. , Noe, T. H. , and Tice, ...
  • Fernando, G. D. , Fernando, G. D. , Thevaranjan, A. ...
  • Firth, M. , Oliver, M. R. , and Wu. , ...
  • Florackis, C. , Gregoriou, A. , and Kostakis, A. (2011). ...
  • FRC, F. R. C. (2010). The UK Corporate Governance Code. ...
  • Ghaemi, M. , Tousi, S. (2007). Investigation the effective factors ...
  • Glezakos, M. , Mylonakis, J. , and Kafouros, C. (2012). ...
  • Gunny, K. , Krishnan, G. V. , and Zhang, T. ...
  • Hassan, O. M. G. , Romilly, P. , Giorgioni, G. ...
  • Hassas Yeganeh, Y. , Salimi, M. (2011). Developing a Model ...
  • Hearn, B. (2011). Size and liquidity effects in Japanese regional ...
  • Hejazi, R. , Jafari, M. , and Karimi, A. (2011). ...
  • Hellstron, K. (2005). The value relevance of Financial Accounting in ...
  • Heo, J and Yong, J, (2016) , Stock Price Prediction ...
  • Hirshleifer, D. , Hou, K. , and Teoh, S. H. ...
  • Hyde, S. ,Sherif, S. (2010). Tests of the conditional asset ...
  • IAASB, I. A. A. S. B. (2011). Audit Quality and ...
  • Izedonmi, P. F. ,Abdullahi, I. B. (2011). The Effects of ...
  • Jones, C. P. (2007). Investments: Analysis and Management: John Wiley ...
  • Karunarathne, W. V. A. D. ,Rajapakse, R. M. D. A. ...
  • Kettell, B. (2001). Financial Economics: Making Sense of Market Information. ...
  • Kinda, A. , & Menningerb, F. (2017). Corporate Governance and ...
  • Kothari, S. P. and Warner, Jerold B. , (1997) , Measuring ...
  • Krishnan, G. V. ,Largay, J. A. (2000). The Predictive Ability ...
  • Lam, K. S. ,Tam, L. K. (2011). Liquidity and asset ...
  • Lee,Lin, C. (2010). An accounting-based valuation approach to valuing corporate ...
  • lee. (2011). The world price of liquidity risk. Journal of ...
  • Lischewski, J. ,Voronkova, S. (2012). Size, value and liquidity. Do ...
  • Mashayekh, Sh. , Hajimoradkhani, H. (2010). Investigation the relationship between ...
  • Mohamad, W. S and Elewa, M. M, (2016) , The ...
  • Mojtahedzade, V. , Ghodrati, M. (2013). The effect of accruals ...
  • Mouselli, S. ,Hussainey, K. (2009). Disclosure Quality And Stock Return ...
  • Ng, J. , Tuna, I. , and Verdi, R. (2012). ...
  • Oskenbayev, Y. , Yilmaz, M. , and Chagirov, D. (2011). ...
  • Ou, a. , Penman, S. (1989) , Financial statement analysis ...
  • Pajuyan, j. , azizi, a. (1999). Identification of effect of ...
  • Panaheyan, h. , mojtahedi, P. (2009). Investigation the relationship between ...
  • Pourheydari, O. , Pahlavan, H. (2009). A study on the ...
  • Rahmani, A. , Sheri, S. , and Tajvidi, E. (2006). ...
  • Rjoub, H. , Tu¨rsoy, T. , and Gu¨nsel, N. (2009). ...
  • Robu, M. A and Robu, I. B, (2015) , The ...
  • Ross, S. R. (1976). The Arbitrage Theory of Capital Asset ...
  • Saghafi, A. , Sheri, S. (2005). The role of Accounting ...
  • Sahore, N. S. , & Verma, A. (2017). Corporate Disclosures ...
  • Sajadi, S. , Farazmand, H. , Tajodini, A. (2014). The ...
  • Sridharan, U. V. , L. Dickes, and W. R. Caines. ...
  • Sun, L. (2012). Information Content of P/E Ratio, Price to ...
  • Taghavi, M. , Beyabani, Sh. (2004). The effects of currency ...
  • Talebneya, Gh. Mohamadzade, H. (2006). The effect of privatization of ...
  • Tiryaki, A. , Erdogan, L. , & Ceylan, R. (2017). ...
  • Wade, K. ,May, A. (2013). GDP growth and equity market ...
  • Yao, T. , Yu, T. , Zhang, T. , and ...
  • نمایش کامل مراجع