بررسی رابطه بین مدیریت سود و ناکارایی سرمایه گذاری: با تایید بر نقش هزینه های نمایندگی

سال انتشار: 1398
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 443

فایل این مقاله در 25 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_JIAR-9-3_002

تاریخ نمایه سازی: 21 اردیبهشت 1399

چکیده مقاله:

یکی از پیامدهای مدیریت سود، افزایش ناکارایی سرمایه­ گذاری (بیش سرمایه­ گذاری یا کم سرمایه­ گذاری) شرکت­ ها است و این مساله در شرکت­ های دارای هزینه ­های نمایندگی، بیشتر نمود پیدا می کند. هدف این پژوهش، بررسی رابطه بین مدیریت سود و ناکارایی سرمایه گذاری با توجه به هزینه های نمایندگی زیاد و کم در شرکت­ های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. فرضیه­ های­ پژوهش بر مبنای یک نمونه آماری متشکل از 98 شرکت از سال 1386 لغایت 1396 و با استفاده از الگوهای رگرسیونی چند متغیره، مورد آزمون قرار گرفت. بدین منظور از باقیمانده­ های، الگوی جریان نقدی جنسن (1986) و الگوی توسعه یافته جریان نقدی ریچاردسون (2006)، برای محاسبه ناکارایی سرمایه گذاری استفاده شده است. باقیمانده­ های مثبت و منفی به ترتیب، نشان­ دهنده بیش و کم سرمایه گذاری است که در این پژوهش به عنوان نماینده ناکارایی سرمایه گذاری درنظر گرفته شده است. همچنین، فروش اختیاری و اقلام تعهدی اختیاری، به ­عنوان نماینده مدیریت سود درنظر گرفته شدند. نتایج این پژوهش نشان می­ دهد که بین اقلام تعهدی اختیاری و ناکارایی سرمایه­ گذاری در شرکت­ های دارای هزینه ­های نمایندگی زیاد، رابطه منفی و معناداری وجود دارد. همچنین، نتایج با استفاده از باقیمانده ­های الگوی جریان نقدی جنسن (1986)، به ­عنوان نماینده ناکارایی سرمایه گذاری، نشان داد که بین فروش اختیاری و ناکارایی سرمایه گذاری در شرکت­ های دارای هزینه های نمایندگی کم، رابطه منفی و معناداری وجود دارد.

نویسندگان

رضوان حجازی

استاد دانشگاه الزهرا

حمید فرهادی

دانشجوی دکترای حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد بین المللی بندر انزلی، گیلان،

ثریا ویسی حصار

کارشناسی ارشد حسابداری، موسسه آموزش عالی کار، دانشکده مدیریت و حسابداری، قزوین، ایران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Biddle, G. C. , & Hilary, G. (2006). Accounting quality ...
  • Biddle, G. C. , Hilary, G. , & Verdi, R. ...
  • Bushman, R. M. , & Indjejikian, R. J. (1993). Stewardship ...
  • Chen, L. , Liu, C. , & Wang, G. (2013, ...
  • Chen, X. , Sun, Y. , & Xu, X. (2016). ...
  • Cheng, M. , Dhaliwal, D. , & Zhang, Y. (2013). ...
  • Cohen, D. A. , & Zarowin, P. (2008). Economic consequences ...
  • Dastgir, M. , & Ghanizadeh, B. (2014). Impact of accruals ...
  • Ebrahimi, K. , & Ahmadi Moghadam, M. (2016). The effect ...
  • Fazzari, S. , Hubbard, R. G. , & Petersen, B. ...
  • Fischer, S. , & Merton, R. C. (1984). Macroeconomics and ...
  • Forogh Nezhad, H. , Moradi Joz, M. , Heydari, H. ...
  • Godarzi, A. , & Babazadeh Shirvan, H. (2016). Investigating the ...
  • He, Y. , Chen, C. , & Hu, Y. (2019). ...
  • Hejazi, R. , & Farhadi, H. (2018). Analysis of earnings ...
  • Holmström, B. , & Tirole, J. (1993). Market liquidity and ...
  • Jensen, M. C. (1986). Agency costs of free cash flow, ...
  • Kanodia, C. , & Lee, D. (1998). Investment and disclosure: ...
  • Kedia, S. , & Philippon, T. (2007). The economics of ...
  • Mahmoodabadi, H. , & Rajaii, S. (2015). Evaluating the relationship ...
  • Mahmoud Abadi, H. , & Mehtari, Z. (2011). The relationship ...
  • McNichols, M. F. , & Stubben, S. R. (2008). Does ...
  • Morgado, A. , & Pindado, J. (2003). The underinvestment and ...
  • Namazi, M. , & Gholami, R. (2014). The impact of ...
  • Pourheydari, O. , Rahmani, A. , & Gholami, R. (2013). ...
  • Richardson, S. (2006). Over-investment of free cash flow. Review of ...
  • Scott, W. R. , & O Brien, P. C. (2003). ...
  • Shen, C. H. , Luo, F. , & Huang, D. ...
  • Stubben, S. R. (2010). Discretionary revenues as a measure of ...
  • Taghizadeh Khanghah, V. , & Gholinezhad, M. (2015). The impact ...
  • Taghizadeh Khanghah, V. , Anvar khatibi, S. , & Shahdavar, ...
  • Talebnia, Gh. , & Taftian, A. (2010). Investigating the Relationship ...
  • Tang, V. W. (2007). Earnings management and future corporate Investment. ...
  • Tehrani, R. , & Hesarzadeh, R. (2009). The impact of ...
  • Wang, Y. , Chen, C. R. , Chen, L. , ...
  • Yuan, J. , & Jiang, Y. (2008). Accounting information quality, ...
  • نمایش کامل مراجع