نقدینگی، سبک سرمایه گذاری و هم جنبشی بیش از حد سود صندوق حاصله از مبادله ی تجاری

هدف ازانجام تحقیق حاضربررسی تاثیرنقدینگی، سبک سرمایه گذاری وهم جنبشی بیش ازحد سودصندوق حاصله ازمبادله تجاری در شرکتهای پذیرفته شده دربورس اوراق بهادارتهران است. این مطالعه براساس مبانی نظری و ادبیات موضوع به تحلیل تاثیرنقدینگی بربازده اوراق بهاداردربورس اوراق بهادارتهران می پردازدومیتواندسرمایه گذاران را درراستای تصمیمات سرمایه گذاریشان یاری کند. لذا، این پژوهش ازنظرهدف، جزء پژوهشهای کاربردی وازنظرروش ، جزء پژوهشهای توصیفی-همبستگی محسوب می شود. قلمرومکانی پژوهش حاضر، کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و قلمرو زمانی درطی سالهای1381-1390درنظرگرفته شده است.دراین پژوهش،به منظورگردآوری داده های پژوهش،ازروش اسنادکاوی استفاده شده است.این مطالعه نشان می دهدکه سوء ارزیابی صندوق حاصله از مبادله ی تجاری ( (ETF - (بر اساس تفاوت سودبین ETFsو ارزش خالص دارایی خودشان(NAV(بطوربیش ازحدی درکل ETFs طی مسیرمی کند. هم جنبشیاضافی مثبت(منفی)ودرکل ETFs درسبکهای سرمایه گذاری(از راه دور)مشابه قابل توجه هستند. آزمایشات بیشتر بر اساس معکوس سود نشان می دهد که سوء ارزیابی در درجه اول از ETFنشآت گرفته بجای قیمت NAV. هم جنبشی اضافی برای بودجه های بااشتراک پذیری بالا درشوک های تقاضا و ویژگی نقدینگی جذاب هستند. این یافته هاسازگاربا این ایده اندکه نقدینگی بالا ی ETFs به جذب مشتریان باافق(چشم انداز)معاملاتی کوتاه باتقاضای همبسته برای سبکهای سرمایه گذاریمی پردازد.

کلیدواژه ها:

ETF ، هم جنبشی اضافی ، تقاضای همبسته ، مشتریان نقدینگی ، سبک سرمایه گذاری ، کارایی بازار