آنالیز تغییرات سرمایه گذاری بر بازده بلند مدت سهام در بورس اوراق بهادار تهران به روش داده های تلفیقی در قالب رگرسیون چند متغیره

در این مقاله به بررسی تأثیر ویژگی های شرکت بر بازده بلند مدت سهام در شرکت های بورس اوراق بهادار تهران پرداخته خواهد شد. برای آزمون فرضیه های تحقیق و بررسی رابطه ی متغیرها، داده های مربوط به ۸۰ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار به روش تحلیل داده های تلفیقی برای دوره ی زمانی ۱۳۸۷-۱۳۹۲ در قالب رگرسیون چند متغیره مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته اند. شرکت های نمونه از طریق روش غربالگری حذف سیستماتیک انتخاب شدند. برای برآورد مدل های مناسب آزمون فرضیه ها در داده های ترکیبی از آزمون های چاو و هاسمن استفاده شده است. برای دستیابی به اهداف تحقیق دو فرضیه مطرح شده است. نتایج حاکی از تایید فرضیه های اول و رد فرضیه دوم می باشد. به بیان دیگر، تغییرات سرمایهگذاری به عنوان متغیرهای مؤثر بر بازده بلند مدت سهام در بین شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران شناسایی می گردد. نتایج پردازش داده های مربوط به شرکت های مورد مطالعه و آزمون های انجام شده به کمک نرم افزارهای آماری Eviews و Excel پیاده سازی شده است

کلیدواژه ها:

بازده بلند مدت سهام ، ریسک سیستماتیک ، ارزش دفتری ، مدل رگرسیون ، آمار توصیفی