Forecasting ability of stock returns for real output growth in Iran
محل انتشار: کنفرانس بین المللی مدیریت، فرهنگ و توسعه اقتصادی
سال انتشار: 1394
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 629
فایل این مقاله در 9 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
MCED01_188
تاریخ نمایه سازی: 25 بهمن 1394
چکیده مقاله:
The present paper examines the role of stock market returns in forecasting real output growth for 1, 2, 4 and 8 quarter ahead forecast horizons at Iran. The forecasting experiment in the present paper is based on autoregressive distributed lags models. Recursively estimating the models, we generate h-step-ahead forecasts for the periods of 1, 2, 4, and 8 quarters and calculate the Mean Squared Forecast Errors (MSFE) to assess the forecasting performance of the various models. To test the statistical differences in forecasting accuracy we use the out-of-sample-F (OOS-F) statistics recently proposed by McCracken (2007). By employing a quarterly dataset spanning from 1992Q1 to 2007Q4 and recursively estimating the models from 2008Q1 onwards as the out-of-sample period, the results show that stock returns do contain useful information in predicting future output growth with a limited predictive ability only in the short-run, especially at less than 1 quarter horizon.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
Roohollah Zare
Department of Economics, Beyza branch, Islamic Azad University, Beyza, Iran
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :