Forecasting ability of stock returns for real output growth in Iran

سال انتشار: 1394
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 629

فایل این مقاله در 9 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

MCED01_188

تاریخ نمایه سازی: 25 بهمن 1394

چکیده مقاله:

The present paper examines the role of stock market returns in forecasting real output growth for 1, 2, 4 and 8 quarter ahead forecast horizons at Iran. The forecasting experiment in the present paper is based on autoregressive distributed lags models. Recursively estimating the models, we generate h-step-ahead forecasts for the periods of 1, 2, 4, and 8 quarters and calculate the Mean Squared Forecast Errors (MSFE) to assess the forecasting performance of the various models. To test the statistical differences in forecasting accuracy we use the out-of-sample-F (OOS-F) statistics recently proposed by McCracken (2007). By employing a quarterly dataset spanning from 1992Q1 to 2007Q4 and recursively estimating the models from 2008Q1 onwards as the out-of-sample period, the results show that stock returns do contain useful information in predicting future output growth with a limited predictive ability only in the short-run, especially at less than 1 quarter horizon.

نویسندگان

Roohollah Zare

Department of Economics, Beyza branch, Islamic Azad University, Beyza, Iran

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • AYLWARD, A. & GLEN, J. 2000. Some international evidence on ...
  • BARRO, R. J. 1990. The stock market and investment. Review ...
  • ESTRELLA, A. & MISHKIN, F. S. 1998. Predicting US recessions: ...
  • FAMA, E. F. 1981. Stock returns, real activity, inflation, and ...
  • FAMA, E. F. 1990. Stock returns, expected returns, and real ...
  • FISCHER, S. & MERTON, R. C. Macroecono mics and finance: ...
  • IBRAHIM, M. H. 2010. An Empirical Analysis of Real Activity ...
  • LI, N., AYLING, D. E. & HODGKINS ON, L. 2003. ...
  • M CCRACKEN , M. W. 2007. Asymptotics for out of ...
  • MISHKIN, F. S. 1996. The channes of monetary transmissio. lessons ...
  • MOORE, G. H. 1983. Busines Cycles, Inflation, and Forecasting, Cambridge, ...
  • WANG, Z. 2009. Stock returns and the short-run predictability of ...
  • نمایش کامل مراجع